20161212-中泰证券-电力设备与新能源12月第2周周报_新能源汽车补贴政策会签待发_17页_1mb

报告摘要

行业总市值：约1866.57亿元（百万元）
行业流通市值：约1319.73亿元（百万元）
板块表现：本周电力设备和新能源板块整体上涨0.16%，涨幅高于大盘，其中核电板块涨幅最大，达到4.25%；风电板块跌幅最大，为1.82%。
重点股票表现：
- 涨幅前五：天能重工（33.92%）、易事特（27.79%）、湘电股份（20.53%）、大连电瓷（10.98%）、诺德股份（10.83%）
- 跌幅前五：通合科技（-15.38%）、甘肃电投（-8.41%）、科泰电源（-7.95%）、赢合科技（-7.95%）、金风科技（-7.94%）

新能源汽车：2016年11月新能源汽车产量达8.4万辆，同比增长16.21%；销量达4.18万辆，同比增长35%。四部委已会签新能源汽车补贴政策，预计12月上旬发布，补贴退坡幅度较大。
电改与电网：国家电网以混合所有制方式推进配售电业务，省级电力公司作为投资主体参与市场竞争。南方电网11月用电量同比增长8.8%，广东、广西等地增长显著。
新能源发电：国家能源局发布《生物质能“十三五”发展规划》，目标到2020年生物质发电总装机容量达15GW，年发电量900亿kWh。广东省发布陆上风电发展规划，预计到2030年建成约1000万kW装机容量。
投资建议：
- 重点关注电改及新能源汽车板块。
- 配网设备供应商、配网投资运营商、综合能源服务商、拥有网内资源的公司为投资主线。
- 风电行业三季度招标容量大幅增长，建议关注市占率提升及外延发展的龙头企业。
- 储能进入商业化应用阶段，建议关注掌握客户资源与技术的龙头企业。
- 光热上网电价出台、示范项目获批，看好核心设备供应商与EPC龙头企业。
- 国补政策调整可能影响产业，但已在股价中有所反映，市场或迎来预期修复。

价格稳定：本周电池产品价格基本保持不变，国产与进口产品价格均无明显波动。
主要产品价格：
- 容量型圆柱锂电：价格区间在4.2-16元/支。
- 动力型柱锂电：价格区间在2.7-30.5万元/吨。
- 聚合物锂电池：价格区间在8.2-10.5万元/颗。
- 隔膜：价格区间在1.5-9.5万元/平。
- 电解液：价格区间在5.0-11.0万元/吨。
- 负极材料：价格区间在2.5-7.0万元/吨。
- 正极材料：价格区间在10.0-21.5万元/吨。

光伏产品价格：11月光伏产品价格有所波动，单晶硅片价格略有上涨，多晶硅片价格有所下降。
主要产品价格：
- 国产多晶硅料：价格从122元/公斤上涨至138元/公斤。
- 单晶硅片：价格从5.75元/片上涨至6.15元/片。
- 多晶硅片：价格从5元/片下降至2.95元/片。
- 单晶组件：价格稳定在3.35-3.4元/瓦。
- 多晶组件：价格从3.25元/瓦下降至2.95元/瓦。

新能源汽车及锂电池：
- 11月新能源汽车产量达8.4万辆，同比增长16.21%。
- 国家将新能源汽车电池等领域外资准入限制放开。
- 国家发布新能源乘用车销售数据，纯电动增长显著，插混下降。
- 五部委将开展新能源汽车安全监管专项督查。
- IEA预测2040年全球电动汽车销量将达1.5亿辆。
电改、电网及能源互联网：
- 国家电网推进配售电业务，与社会资本合作成立混合所有制供电公司。
- 广西首批26家售电公司公示，其中包含电网企业售电公司。
- 国家电网第三批电能表及用电信息采集设备招标结果出炉，中标金额合计约67.79亿元。
新能源发电：
- 国家能源局发布《生物质能“十三五”发展规划》，目标到2020年实现商业化和规模化利用。
- 广东省发布陆上风电发展规划，目标到2030年建成约1000万kW装机容量。
- 国务院“十三五”脱贫攻坚规划提出优先布局新能源项目在贫困地区。

重点公司公告：
- 涪陵电力：专业配售电公司，国网配电网节能业务唯一上市平台。
- 天顺风能：全球风塔龙头企业，业绩增长确定性强，受益于人民币贬值。
- 金风科技：转让四家项目公司30%股权给Apple，涉及285MW风电场。
- 林洋能源：第二期限制性股票激励计划，预计授予2360万股，分三期解锁。
- 首航节能、东方日升：非公开发行股票获得证监会审核通过。
- 上海电力：收购江苏公司100%股权，拟募集配套资金20.92亿元。
- 骆驼股份：签署合作协议，一期新能源汽车动力电池项目投产，产能达2GWh。
- 炬华科技、东方能源、新宙邦：中标国家电网招标项目，获得较大金额。
- 亿纬锂能、新宙邦：推出限制性股票激励计划，提升员工积极性。