20250407-世纪证券-TMT行业周报（4月第1周）_国产大模型加速迭代_13页_954kb

国产大模型加速迭代行业周报总结

核心内容

本报告为TMT行业周报（2025年4月第1周），分析了TMT板块的市场表现、行业要闻及重点公司公告，重点聚焦国产大模型技术的加速迭代及其对算力需求的影响。

市场周度回顾

一级行业表现

• 通信：-0.79%
• 传媒：-1.28%
• 计算机：-1.87%
• 电子：-2.71%

三级子行业涨跌幅

• 涨幅靠前：
  • 教育出版：3.38%
  • 半导体设备：2.79%
  • 其他通信设备：1.71%
• 跌幅靠前：
  • 消费电子零部件及组装：-8.10%
  • 印制电路板：-6.50%
  • 品牌消费电子：-5.33%

个股表现

• 电子行业涨幅前三：
  • ST宇顺：21.54%
  • 旭光电子：16.17%
  • 长阳科技：14.51%
• 计算机行业涨幅前三：
  • 信雅达：21.95%
  • 宏景科技：16.95%
  • 开普云：10.52%
• 传媒行业涨幅前三：
  • 川网传媒：8.26%
  • 中南传媒：7.45%
  • 横店影视：7.11%
• 通信行业涨幅前三：
  • 恒宝股份：12.35%
  • 东土科技：9.31%
  • ST高鸿：8.23%

行业要闻及重点公司公告

AI模型侧

• 豆包：上线推理模型，采用“先深度思考、后联网搜索”路径，相比DeepSeek的“先搜索、后思考”路径，其准确率和完整度更优。
• 智谱：发布AutoGLM沉思版，具备网页浏览器搜索能力，信息来源丰富，推理效果媲美DeepSeek-R1，但速度更快、成本更低。
• 阿里：计划于4月第二周发布Qwen3，作为2025年上半年最重要的模型产品。
• OpenAI：
  • 推出PaperBench，用于评估AI智能体复现前沿AI研究的能力。
  • ChatGPT图像生成功能向所有免费用户推出。
  • GPT已拥有2000万付费用户。
  • 计划发布GPT-2以来的第一款“无别”语言模型。
• 国家天文台：联合阿里云发布“金乌”太阳大模型，准确率超91%，为M5级太阳耀斑预报最高水平。
• DeepSeek：成为全球增长最快的AI工具之一，2月访问量达5.25亿次，市场份额为6.58%。

AI应用侧

• AI在医疗领域：可提前两周预测严重心律失常风险，准确率在70%以上。
• Gartner预测：2025年全球生成式人工智能（GenAI）支出将达6440亿美元，增长76.4%。其中，80%的支出将用于集成AI能力的硬件。
• Meta：计划推出高端AI智能眼镜“Hypernova”，预计年底发布，价格可能超过1000美元。
• 宇树科技：发布Unitree Dex5灵巧手，具备20自由度和94个灵敏触点。
• 广东省政策：拟重点围绕人形机器人、工业机器人等领域，组织实施“智能机器人”重大专项。
• 南京大学与阿里云：启动人工智能人才培养合作计划，共同开发跨学科融合的大模型应用课程。

AI算力侧

• Rapidus：启动2纳米制程工艺半导体试验生产线，日本政府提供约1.8万亿日元财政支持。
• 杭州市与阿里巴巴：加强算力项目合作，推动数字时代“新基建”底座建设。
• 苹果与英伟达：有猜测称苹果计划购买英伟达GB300NVL72产品，但订单规模较小，对AI优势提升有限。
• IDC报告：开源算法如DeepSeek降低了大型模型部署门槛，预计2029年中国加速服务器市场规模将超千亿美元，非GPU服务器占比接近50%。
• 华为：2024年全球销售收入8621亿元，同比增长22.4%；研发投入达1797亿元，占全年收入20.8%。

公司公告

4月3日

• 泰晶科技：完成重庆泰庆全资收购。
• 凯德石英：员工持股平台拟减持股份，不超过2%。

4月2日

• 太辰光：与US Conec Ltd.签署全球专利许可协议。
• 云天励飞：剩余算力服务验收合格。
• 立方数科：收到安徽证监局监管关注函。
• 诚迈科技：出资2500万元设立基金。
• 亿通科技：全资子公司与华米信息签订采购协议。
• 锐捷网络：2024年净利润5.74亿元，同比增长43.09%。

4月1日

• 三利谱：2024年归母净利润0.68亿元，同比增长59.07%。
• 帝奥微：回购股份比例为1.90%。
• 太极股份：2024年归母净利润1.91亿元，同比减少49.08%。
• 宝信软件：2024年归母净利润22.65亿元，同比减少11.28%。
• 移远通信：拟定增募资不超23亿元，用于车载及5G模组扩产等项目。

3月31日

• 宜通世纪：2024年归母净利润-0.30亿元，同比减少162.98%。
• 普联软件：2024年归母净利润1.21亿元，同比增长95.06%。
• 上海贝岭：2024年归母净利润3.96亿元，同比增长756.82%。
• 华海清科：收购芯峯半导体剩余82%股权，实现全资控股。
• 长亮科技：多位高管拟减持股份，比例不超过0.86%。
• 本川智能：江培持股比例从6.79%降至3.83%。
• 润建股份：拟开展不超50亿元的资产池业务，用于算力网络等业务发展。
• 浩瀚深度：收购国瑞数智35%股权，合计控制74.6288%表决权。

风险提示

• AI应用及大模型进展不及预期。

投资建议

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。
• 行业投资评级：
  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上。

免责声明

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