20210307-国信期货-铁矿周报_钢材去产能_铁矿承压_17页_1009kb

钢材去产能 铁矿承压

核心内容

本报告由国信期货发布，围绕铁矿石市场进行分析，涵盖行情回顾、影响因素分析及后市展望三部分。报告指出，在钢材去产能政策背景下，铁矿石市场受到较大压力，价格走势承压明显。

主要观点

• 行情回顾：铁矿石期货价格在高位维持一段时间后，出现快速调整，跌破前期盘整区间，表明市场情绪有所转变。
• 钢铁去产能：政策对钢材产量的压制对炉料（如铁矿石、焦炭）形成利空，导致铁矿石价格下跌，同时有利于提升钢厂利润。
• 短期承压：铁矿期货目前处于贴水状态，短期内价格承压，但下跌空间有限，市场存在支撑。
• 操作建议：建议投资者以短线操作为主，若价格回撤至1080附近，可考虑中线防守做多。

关键信息

影响铁矿石的因素

1. 普氏指数：反映铁矿石价格走势，近期有所下滑。
2. 原矿产量：影响市场供应，需关注产量变化。
3. 主流澳洲巴西发货量：作为主要铁矿供应国，发货量变化对价格有直接影响。
4. 北方港口到货量：反映国内铁矿石到港情况，对库存和价格形成压力或支撑。
5. 铁矿石进口量：进口量变化影响国内市场供需关系。
6. 港口库存量：库存水平是判断市场供需的重要指标，当前库存可能处于高位。
7. 钢厂库存可用天数：钢厂库存情况影响对原料的需求，进而影响铁矿石价格。
8. 国际海运费：运输成本变化影响铁矿石的进口价格和市场成本。

后市展望

• 铁矿石价格在短期内承压，但受政策及市场供需影响，下跌空间有限。
• 钢材去产能政策对铁矿石形成利空，但对钢厂利润有利。
• 投资者可关注价格是否回撤至1080附近，若出现该情况，可考虑中线做多策略。

分析师信息

• 分析师：徐超
• 从业资格号：F0304719
• 联系方式：
  • 电话：021-55007766-6614
  • 邮箱：15146@guosen.com.cn

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