20260823-开源证券-北交所策略专题报告_艾融软件1.4亿收购北京人和切入电力AI及金融科技_北交所并购六条已62起重要案例_15页_1mb

北交所并购动态与艾融软件案例分析总结

核心内容

北交所作为服务创新型中小企业的主要平台，自2024年起，随着“国九条”和“并购六条”等政策的推动，成为中小企业并购重组的首选地。截至2026年8月23日，北交所已公布62起重要并购重组事件，并且2026年至今已有16起重要合资事件。艾融软件作为其中一员，于2026年8月6日完成对北京人和创建信息技术有限公司的100%股权收购，交易金额为14,000万元人民币，标志着其在非银行金融领域及电力、生命科学等新兴赛道的战略扩张。

主要观点

• 艾融软件的并购策略：通过收购北京人和创建，艾融软件不仅拓展了在非银行金融领域的业务，还切入电力行业关键基础设施赛道，同时在生命科学领域获得AI应用能力。
• 协同效益：此次并购增强了信创工程实施能力，获得监管科技（RegTech）先发优势，深度嵌入大型央国企数字化生态，补强数据库信创技术体系。
• 业绩承诺：艾融软件对本次收购设定了明确的业绩承诺，要求2026-2029年累计净利润达到7,232万元，且每年递增。
• 北交所并购趋势：重点关注同一集团内优质资源整合、新质生产力行业外延并购以及“强链补链”扩张版图式并购。
• 政策背景：政策支持并购重组市场，提升监管包容度，推动“小额快速”审核机制，鼓励企业通过并购提升竞争力。

关键信息

艾融软件收购北京人和创建

• 收购金额：14,000万元人民币
• 完成时间：2026年8月6日
• 协同效益：
  • 增强信创工程实施能力
  • 获得监管科技（RegTech）先发优势
  • 深度嵌入大型央国企数字化生态
  • 补强公司数据库信创技术体系
• 业务拓展：涉及银行、保险、证券、电力、生命科学等多条赛道
• 业绩承诺：
  • 2026年度调整后净利润不低于1,600万元
  • 2026-2027年度调整后净利润累计不低于3,360万元
  • 2026-2028年度调整后净利润累计不低于5,296万元
  • 2026-2029年度调整后净利润累计不低于7,232万元

北交所并购动态

• 并购数量：截至2026年8月23日，共发生62家次重要投资并购重组事件
• 主要方向：
  • 同一集团内优质资源整合
  • 新质生产力行业外延并购
  • “强链补链”扩张版图式并购
• 支付方式：现金并购为主要形式
• 重点案例：
  • 族兴新材收购泽明新材，持有60.10%股份
  • 三友科技境外控股子公司丝路矿业拟在哈萨克斯坦建设年产4000吨阴极铜项目
  • 卓兆点胶子公司收购奥茵绅智能装备，持有51%股权
  • 丰光精密收购北京唯实深蓝科技，持有51%股权

合资事件

• 数量：2026年至今共发生16起重要合资事件
• 合作方向：
  • 产业链上下游投资
  • 技术研发战略合作
  • 产业资本股权投资
  • 海外市场合资布局
• 重点案例：
  • 夜光明与台州承锦企业管理有限公司成立合资公司
  • 骏创科技与南京云意机器人有限公司等成立合资公司
  • 华信永道与杭州健科汇创科技合伙企业等成立合资公司
  • 三友科技境外控股子公司丝路矿业投资建设阴极铜项目

风险提示

• 并购失败风险：交易可能因市场变化或整合失败而未达预期
• 重组整合风险：并购后整合难度较大，可能影响协同效应
• 数据统计误差风险：数据来源可能存在误差，影响分析准确性

附录

• 图表目录：

  • 图1：艾融软件2026H1营收增速同比增长21.67%
  • 图2：艾融软件2026H1归母净利润749.07万元
  • 图3：艾融软件2026H1毛利率27.66%
  • 图4：艾融软件2026H1研发费用率13.27%
  • 图5：北交所深入贯彻落实新“国九条”和“并购六条”的政策精神和具体要求
  • 图6：2026年北交所公司重要合资事件汇总

• 表格目录：

  • 表1：2025年5月16日证监会发布的《上市公司重大资产重组管理办法（2025修正）》
  • 表2：北京市《助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》六大方向
  • 表3：截至2026年8月23日，北交所公司共披露62家次重要投资并购重组事件
  • 表4：2026年以来北交所16大重要合资事件
  • 表5：族兴新材收购泽明新材，三友科技子公司投建年产4000吨阴极铜项目