20170213-光大证券-行业周报_春节期间移动数据流量消费翻倍_积极布局春季行情_11页_1mb

报告摘要

春节期间移动数据流量消费翻倍，积极布局春季行情总结

核心内容

2017年春节期间，我国移动数据流量消费翻倍，达到25901万G，远超2016年同期水平。这一增长主要由互联网应用替代传统拜年方式（如短彩信和电话拜年）推动，显示出移动互联网在节日通信中的主导地位。同时，随着智能手机的普及和应用的多样化，流量应用场景不断扩展，未来通信行业将长期受益于流量增长。

主要观点

流量增长：春节期间移动数据流量消费翻倍，表明流量已成为通信行业的重要驱动力。
技术进步：智能手机性能提升和多终端应用普及推动流量消费增长，包括智能手机、平板、可穿戴设备、VR、智能电视、智能汽车等。
投资主线：通信行业长期成长主要依赖流量，建议重点布局光通信、云计算、流量经营、大安全四大方向，以及5G和物联网两大主题。
行业表现：本周通信板块整体上涨2.37%，其中5G板块涨幅最高（3.65%），光通信、云计算、大安全、物联网分别上涨2.66%、3.14%、1.80%、1.61%。

关键信息

本周投资策略

信息基建主线：
- 光通信：持续高景气，建议关注光器件/模块和光设备行业，推荐烽火通信、光迅科技、博创科技，关注亨通光电、中天科技、通鼎互联。
- 光纤光缆：业绩确定，偏防御性。
军工安全方向：
- 军工信息化：国家投入刚性，具备穿越经济周期的潜力。
- 网络安全：政府投入提升，相关个股值得关注。
- 重点推荐：通光线缆、东土科技、海能达；建议关注海格通信、华力创通、北斗星通、特发信息。
其他重点方向：
- 云计算：市场持续高速发展，关注IDC、CDN、SDN等领域，推荐华星创业、光环新网、高升控股、网宿科技。
- 5G：2017年标准落地，利好不断，建议关注信维通信、中兴通讯、麦捷科技、通宇通讯、邦讯技术。
- 物联网：NB-IoT标准冻结，运营商支持，推荐宜通世纪、高新兴、永鼎股份。

行业新闻动态点评

中国移动启动统一DPI互联网设备集采：
- 中国移动进行DPI设备集中采购，总需求约2.39万G，有助于提升网络控制能力，优化流量管理。
烽火通信实现560T光传输：
- 烽火通信在国内首次实现560Tbit/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统，可支持67.5亿对人同时通话，技术领先。
工信部确定物联网网号：
- 工信部在新版《电信网编号计划》中明确物联网网号，推动行业快速发展，预计2017年全球物联网市场规模将达1.9万亿美元。

个股表现

涨幅前五：烽火电子（17.15%）、天泽信息（16.65%）、新海宜（12.88%）、吴通控股（11.37%）、路畅科技（10.74%）。
跌幅前五：*ST盈方（-5.53%）、中通国脉（-5.42%）、优博讯（-4.87%）、鹏博士（-4.19%）、银河电子（-2.51%）。

风险提示

运营商投资高峰下滑风险
新技术产业化进度低于预期风险

附录

下周重点事件提醒

股东大会排程：鑫茂科技于2017年2月13日召开2017年第一次临时股东大会。
限售股解禁：
- 东方国信：2017-02-13，解禁1892.84万股（占比2.88%）。
- 初灵信息：2017-02-13，解禁270.65万股（占比1.18%）。
- 富春通信：2017-02-13，解禁765.00万股（占比2.01%）。
- 鹏博士：2017-02-20，解禁281.58万股（占比0.20%）。
- 新易盛：2017-03-02，解禁2352.75万股（占比30.32%）。

未来3个月解禁预告

烽火通信：2017-04-05，解禁1369.38万股（占比1.31%）。
初灵信息：2017-04-07，解禁1830.12万股（占比7.96%）。
宜通世纪：2017-04-18，解禁4870.62万股（占比10.97%）。
凯乐科技：2017-04-24，解禁684.20万股（占比1.03%）。
科华恒盛：2017-05-05，解禁4147.29万股（占比15.32%）。
光环新网：2017-05-08，解禁5524.52万股（占比7.64%）。
鹏博士：2017-05-10，解禁2147.52万股（占比1.52%）。
大唐电信：2017-05-12，解禁3077.42万股（占比3.49%）。

分析师信息

分析师：田明华（执业证书编号：S0930516050002）
联系方式：
- 电话：0755-82541645
- 邮箱：tianminghua@ebscn.com

联系人信息

联系人：石崎良
联系方式：
- 电话：021-22169327
- 邮箱：shiql@ebscn.com

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