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电子周报总结：监管层调查汽车芯片经销企业，利于行业健康发展

核心内容概述

本周电子行业整体下跌 0.74%，其中消费电子、半导体和面板板块表现相对较好。小米MIX4的发布、汽车芯片价格监管以及OLED面板渗透率的提升成为本周的重点关注内容。同时，重点公司盈利预测和估值水平显示，部分企业表现强劲，具备投资价值。

主要观点

消费电子

• 小米MIX4将于8月10日发布，采用屏下摄像头设计，拥有顶尖硬件配置，预计将进一步提升小米在高端市场的地位。
• 京东预售接近16万人，显示市场对MIX4的高度期待。
• 苹果新一代iPhone将在9月发布，带动手机产业链进入备货周期，有望提振市场。
• 建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份等消费电子龙头。

半导体

• 缺芯潮持续：芯片供需紧张从2020年底持续至今，导致芯片价格持续上涨，汽车市场受损最严重。
• 价格哄抬问题：部分经销企业利用缺货行情哄抬价格，扰乱市场秩序。
• 监管措施：市场监管总局对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查，有利于行业长期健康发展。
• 供应链改善：监管措施有助于肃清上下游，改善渠道通畅性，预计芯片价格将企稳，供应链压力减小。

面板

• OLED电视面板渗透率持续提升，预计2021年整体出货量有望达到800万片，渗透率有望达 3%。
• 三星上调笔记本OLED出货量预期，苹果计划在部分iPad型号中采用OLED技术。
• 建议关注OLED显示龙头企业京东方A、TCL科技、深天马A。

重点公司盈利预测与估值

行业动态跟踪

消费电子

• 小米MIX4发布：采用屏下摄像头设计和全陶瓷机身，预售接近16万人，预计在高端市场表现亮眼。
• 苹果新一代iPhone发布：9月发布，或带动新一轮更新换代需求。

半导体

• TI交期超50周：电源管理芯片供不应求，交期持续延长，部分产品价格暴涨。
• 汽车芯片价格监管：市场监管总局对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查，有助于规范市场秩序。

面板

• OLED电视面板渗透率提升：预计2021年渗透率可达 3%，出货量有望达800万片。
• LCD8K电视面板渗透率低：受良率和成本影响，渗透率仅 0.2%。

风险提示

• 新冠疫情海外扩散：可能导致下游需求不及预期。
• 国产替代进展不及预期：影响半导体行业的自主可控。
• 贸易战持续恶化：对电子行业造成不利影响。

图表与数据

• 费城半导体指数：近两周呈上行趋势，仍处于历史高位。
• 台湾电子行业指数：近两周呈现调整上行、震荡走势。
• 芯片交期与价格：电源管理芯片交期超50周，价格暴涨。
• OLED渗透率：预计2021年可达 3%，推动面板行业增长。

推荐与投资建议

• 重点推荐：韦尔股份、卓胜微、捷捷微电、闻泰科技、兆易创新、歌尔股份、传音控股、中芯国际、北方华创、中微公司、京东方A、TCL科技、生益科技等。
• 投资逻辑：小米MIX4发布提振产业链；汽车芯片价格监管利好行业长期发展；OLED渗透率提升推动面板行业增长。

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特别声明

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