计算机行业数字专题系列之数据交易深度3：政务IT转型与变革，数据要素与产品化突破-20230426-申万宏源-37页_2mb

政务IT转型与变革，数据要素与产品化突破总结

核心内容

2023年，政务IT行业正处于转型与变革的关键阶段。随着“十二金”工程、数字中国、放管服改革和一网通办等政策的推动，我国电子政务体系已基本成型，正向数字化、智慧化方向发展。同时，信创政策、数据要素、政务云和AI等新兴技术和趋势成为推动政务IT市场增长的重要引擎。

主要观点

1. 电子政务体系发展回顾：

   • 从1980年代开始，我国电子政务系统建设逐步推进，经历了电子政府、网络政府、数字政府和智慧政府四个阶段。
   • “十二金”工程是电子政务从零到一的关键，推动了国产软件供应商的崛起。
   • “放管服”改革和“一网通办”促进了政务服务的数字化转型，提升了服务效率。

2. 市场增量来源：

   • 信创政策驱动下的国产化替代。
   • 政务云加速渗透带来的云化改造。
   • 政务大数据体系建设及数据要素交易流通。

3. 政务IT转型挑战：

   • 传统政务IT厂商因项目定制化、政府强势甲方地位和早期发展定位，产品化程度不足，导致财务表现欠佳。
   • 产品化不足主要体现在利润表、现金流量表和资产负债表的指标上，如毛利率、净利率、现金流和净营业周期等。

4. 变革方向与重点领域：

   • 部分厂商开始局部布局产品化，通过拓展B端客户、SaaS化模式和提升研发能力实现财务指标优化。
   • 财政、税务、招采、自然资源、交通和一网通办等领域涌现新型政务信息化厂商，具备较高的产品化能力。

5. 未来重点方向：

   • 产品化程度提升，重点在数据丰富的领域。
   • 政务云和AI的结合，推动业务拓展和创新。
   • 数据要素成为新的增长点，尤其在数据供需服务、交易系统和数据流通环节。

关键信息

• 政策驱动：数字中国、放管服改革、一网通办等政策推动政务IT向数字化和智慧化发展。
• 技术趋势：信创、政务云、AI和数据要素成为政务IT市场增长的主要驱动力。
• 财务表现：传统政务IT厂商因产品化不足，导致毛利率、净利率和现金流指标欠佳。
• 产品化路径：重点在于数据丰富的领域、B端客户拓展和SaaS化商业模式。
• 重点厂商：中科江南、博思软件、税友股份、新点软件、航天宏图、千方科技、太极股份、南威软件等在各自领域展现产品化潜力。

结构清晰

1. 四十年建设，电子政务体系基本成型

• 电子政府：2001年之前，以提升办公和管理效率为主。
• 网络政府：2002-2015年，以建设业务系统和大厅为主。
• 数字政府：2015年至今，以优化服务模式和体验为主。
• 智慧政府：不断演进，以实现应用智能创新为主。

2. 增量：信创、数据要素、云、AI

• 信创深化：预计2025年信创应用软件市场规模达1.47万亿元。
• 数据要素：2020年后成为国家战略，推动数据交易和流通。
• 政务上云：云服务需求加速增长，非x86架构产品占比提升。
• AI赋能：政务大数据体系的建设将加速AI在政务服务中的应用。

3. 痛点：软件供应商产品化不足

• 项目特性：政务项目复杂多变，定制化程度高。
• 产业链定位：政府作为强势甲方，导致产品定制化。
• 发展阶段：早期以系统集成商和软件总包商为主。

4. 变革：新型政务信息化公司局部布局产品化

• 财政：中科江南、博思软件在预算管理一体化方面表现突出。
• 税务：税友股份拓展B端SaaS业务，提升产品化能力。
• 招采：新点软件打造平台化产品，拓展创新业务。
• 自然资源：航天宏图贯通卫星产业链，发力云服务。
• 交通：千方科技转型为交通大数据平台型供应商。
• 一网通办：太极股份和南威软件在政务云、OA和数据库方面有较强布局。

5. 重点公司估值与机会

• 政务IT厂商在产品化和商业模式优化方面具备较大潜力。
• 重点公司包括中科江南、博思软件、税友股份、新点软件、航天宏图、千方科技、太极股份、南威软件等。

风险提示

• 国产化政策落地不及预期。
• 政务信息化预算支出缩减。
• 行业竞争加剧。

图表目录

• 图1：“两网一站四库十二金”体系结构
• 图2：数字中国概念发展历程
• 图3：互联网+政务服务系统架构
• 图4：上海市“一网通办”网站
• 图5：“十四五”数字经济发展主要目标
• 图6：全国一体化政务大数据体系架构
• 图7：中国信创应用软件市场规模
• 图8：2020年后数据要素政策加速
• 图9：政务IT供应商有望在数据供需方服务、交易流通环节较多参与
• 图10：中国政务云市场规模及预测
• 图11：政务云产品销售额结构
• 图12：财政信息化IT系统全景图
• 图13：金财工程系统全景图
• 图14：中科江南分产品毛利率
• 图15：中科江南研发费用及研发费用率
• 图16：博思软件毛利率
• 图17：博思软件收入构成
• 图18：金税工程系统总体架构
• 图19：金税工程核心征管平台
• 图20：上海市税务局网上办税系统中标商
• 图21：总局电子发票服务平台（二期）中标公告
• 图22：税友股份毛利率情况
• 图23：税友股份增长由B+G交替驱动
• 图24：新点软件毛利率
• 图25：新点软件收入拆分
• 图26：航天宏图毛利率情况
• 图27：航天宏图收入构成
• 图28：航天宏图业务发展逻辑
• 图29：交通管理信息化系统架构
• 图30：千方科技毛利率情况
• 图31：千方科技收入构成
• 图32：太极股份毛利率情况
• 图33：太极股份收入构成

表格目录

• 表1：政务信息化发展阶段
• 表2：十二金工程情况概览
• 表3：历届“数字中国建设峰会情况”
• 表4：国内城市“一网通办”预算投入情况
• 表5：国家陆续出台了多项关注数据要素的相关政策
• 表6：软件公司三大经营类型
• 表7：政务IT厂商销售毛利率情况
• 表8：政务IT厂商销售净利率情况
• 表9：政务IT厂商经营活动现金流入/营业收入
• 表10：政务IT厂商净营业周期