20250603-国投期货-金融期权波动率日报_25页

期权市场波动率分析总结

核心内容概述

本文档汇总了多个ETF及指数期权的隐含波动率（IV）数据，包括50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、科创50ETF、300指数、1000指数和上证50指数的当月与次月合约的隐含波动率及分位数信息，同时展示了各品种的波动率锥和skew指数走势。数据来源为同花顺iFinD和国投期货。

各ETF期权隐含波动率分析

50ETF

• 标的物价格：2025/5/29为2.754，2025/5/30为2.749，2025/6/3为2.748。
• 当月IV：从12.95%降至12.02%，显示波动率逐步下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从31.80%降至16.70%。
  • 当月近2年IV分位数从18.20%降至8.30%。
• 次月IV：从13.32%降至12.60%，波动率也呈下降趋势。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从32.40%降至19.80%。
  • 次月近2年IV分位数从17.70%降至10.10%。

沪300ETF

• 标的物价格：2025/5/29为3.966，2025/5/30为3.959，2025/6/3为3.957。
• 当月IV：从13.21%降至12.11%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从28.10%降至10.20%。
  • 当月近2年IV分位数从17.10%降至5.10%。
• 次月IV：从13.55%降至12.51%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从27.00%降至8.80%。
  • 次月近2年IV分位数从19.40%降至4.40%。

深300ETF

• 标的物价格：2025/5/29为3.999，2025/5/30为3.987，2025/6/3为3.989。
• 当月IV：从13.68%降至12.57%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从31.40%降至11.00%。
  • 当月近2年IV分位数从29.80%降至10.00%。
• 次月IV：从13.84%降至12.60%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从27.90%降至9.30%。
  • 次月近2年IV分位数从30.90%降至9.30%。

沪中证500ETF

• 标的物价格：2025/5/29为5.727，2025/5/30为5.694，2025/6/3为5.703。
• 当月IV：从16.75%降至15.28%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从10.30%降至4.10%。
  • 当月近2年IV分位数从33.40%降至24.90%。
• 次月IV：从16.99%降至15.80%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从11.80%降至2.50%。
  • 次月近2年IV分位数从36.40%降至27.90%。

深中证500ETF

• 标的物价格：2025/5/29为2.289，2025/5/30为2.272，2025/6/3为2.278。
• 当月IV：从17.05%降至15.63%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从10.60%降至2.80%。
  • 当月近2年IV分位数从35.20%降至25.80%。
• 次月IV：从16.85%降至15.92%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从9.70%降至2.10%。
  • 次月近2年IV分位数从34.80%降至28.80%。

创业板ETF

• 标的物价格：2025/5/29为1.989，2025/5/30为1.972，2025/6/3为1.977。
• 当月IV：从20.76%降至19.39%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从28.20%降至7.70%。
  • 当月近2年IV分位数从40.70%降至21.70%。
• 次月IV：从21.43%降至20.00%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从35.10%降至13.10%。
  • 次月近2年IV分位数从47.70%降至30.20%。

科创50ETF

• 标的物价格：2025/5/29为1.040，2025/5/30为1.03，2025/6/3为1.008。
• 当月IV：从21.91%降至19.99%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从12.60%降至9.30%。
  • 当月近2年IV分位数从24.10%降至12.20%。
• 次月IV：从21.74%降至21.14%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从22.30%降至13.90%。
  • 次月近2年IV分位数从33.30%降至26.90%。

各指数期权隐含波动率分析

300指数

• 标的物价格：2025/5/29为3858.700，2025/5/30为3840.232，2025/6/3为3852.013。
• 当月IV：从13.71%降至12.41%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从31.00%降至8.90%。
  • 当月近2年IV分位数从22.60%降至4.70%。
• 次月IV：从13.81%降至13.18%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从21.20%降至13.40%。
  • 次月近2年IV分位数从13.70%降至7.10%。

1000指数

• 标的物价格：2025/6/4为6070.037，2025/6/5为6070.037，2025/6/6为6070.037。
• 当月IV：从18.80%降至17.69%，波动率下降。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数从4.00%降至2.00%。
  • 当月近2年IV分位数从32.10%降至28.40%。
• 次月IV：从19.48%降至18.38%，波动率下降。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数从2.00%降至0.40%。
  • 次月近2年IV分位数从32.30%降至30.60%。

上证50指数

• 标的物价格：未提供具体数据。
• 当月IV：未提供具体数据。
• IV分位数：
  • 当月近1年IV分位数未提供具体数据。
  • 当月近2年IV分位数未提供具体数据。
• 次月IV：未提供具体数据。
• 次月IV分位数：
  • 次月近1年IV分位数未提供具体数据。
  • 次月近2年IV分位数未提供具体数据。

主要观点

1. 隐含波动率（IV）整体呈下降趋势：多个ETF和指数的当月IV在最近几天内均有下降，表明市场对近期波动的预期有所减弱。
2. IV分位数波动显著：当月近1年IV分位数多数品种已降至10%以下，显示市场波动率处于历史低位。
3. skew指数变化：多数ETF和指数的skew指数在100左右波动，表明市场对尾部风险的预期较为稳定，但部分品种如科创50ETF和深中证500ETF有波动。
4. 历史波动率锥显示波动范围：各品种的历史波动率锥数据表明，5日HV最高可达100%以上，而60日HV多数在20%左右，显示短期波动较大，长期波动相对稳定。
5. 市场情绪趋于平稳：IV的下降与分位数的降低表明市场情绪趋于平稳，投资者对波动率的预期有所降低。

关键信息

• 50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、科创50ETF、300指数、1000指数等ETF和指数的当月合约距离到期还剩16天左右。
• IV分位数多数品种处于历史低位，显示当前隐含波动率较低。
• skew指数在100左右波动，表明市场对尾部风险的预期相对稳定。
• 历史波动率锥显示，短期波动率较高，长期波动率相对稳定，但部分品种如深中证500ETF和创业板ETF的短期波动率极高，达到200%以上。

数据来源

• 同花顺iFinD
• 国投期货