20250728-华龙证券-计算机行业点评报告_从WAIC_2025看国产AI的崛起_3页_283kb

报告摘要

国产AI崛起：2025 WAIC大会技术亮点与投资机会分析

一、国产算力突破

在2025世界人工智能大会上，华为展示了昇腾384超节点Atlas 900A3 SuperPoD。基于超节点架构，实现了384颗NPU的大带宽低时延互联，解决集群通信瓶颈。拥有“超大带宽、超低时延、超强性能”三大优势，满足模型训练和推理需求，目前已支持80+主流大模型适配与开发。其性能在单位算力下的Prefill与Decode吞吐方面，超越了其他主流芯片如NV H100/H800，标志着国产AI算力底座的进步，有望提升国产算力竞争力。

二、国产大模型发展

阶跃星辰于WAIC前夕发布新一代321B-MoE基座大模型Step3，计划7月31日开源。Step3在国产芯片上推理效率最高达DeepSeek-R1的3倍，在NVIDIA Hopper平台上性能也有提升，兼顾多模态SOTA性能与低成本。同时，“开源+极致推理效率”正成为国产大模型迭代的主要趋势，国产开源大模型与国产芯片协同将加速国内AI应用繁荣，并提振国产AI芯片出货弹性。国产算力与模型双轮驱动的β行情将加速。

三、AI Agent加速落地

阿里云百炼成为WAIC的“镇馆之宝”，是一个全链路大模型服务平台，接入Qwen、DeepSeek、Llama等200余款主流模型，开放100多个行业场景模板。平台吸引了逾20万开发者，累计构建70余万个Agent。基于国产大模型的支持，我国Agent商业化将加速落地。

四、物理AI开启仿真新范式

索辰科技推出基于物理AI技术的具身智能虚拟训练平台，打通真实世界与虚拟世界的数据壁垒，助力机器人训练。物理AI将生成式AI的抽象能力嵌入3D物理规律，形成“感知-推理-执行”闭环，用合成数据与数字孪生替代真实采集，推动自动驾驶与机器人训练成本指数级下降。未来，物理AI将成为自动驾驶、人形机器人及智能制造大规模落地的技术底座。