20260825-金元证券-金元晨报_7页_432kb

2026年8月25日金元晨报总结

核心内容概览

2026年8月25日的金元晨报涵盖了全球主要股指表现、国际与国内要闻、以及重点上市公司公告。报告旨在为投资者提供市场动态、政策变化和企业动向的综合分析，以辅助投资决策。

主要市场股指回顾

指数表现

板块动态

• 存储、光通信板块整体下挫，闪迪、希捷科技、美光科技等跌幅均超过5%。
• 科技七巨头表现分化，英伟达跌2.91%，特斯拉跌3.83%，其余均小幅上涨。
• 加密货币概念股整体回落，Robinhood跌4.17%，Coinbase跌3.76%，IREN跌4.94%。

国际要闻

1. 美国对加拿大加征关税

   • 美国计划将对加拿大汽车、卡车、零部件及钢铁的关税提高至50%。
   • 特朗普称美国“不需要加拿大，加拿大需要美国”，并强调美国对相关产品的生产享有零关税待遇。

2. 美国对伊朗实施制裁

   • 美国财政部对近60个与伊朗有关联的实体、个人及船舶实施制裁。
   • 涉及核、导弹、网络及石油领域，并暂停部分汇款支付的一般许可证。

3. 美国财政部可能动用TGA资金

   • 消息称美国财政部或将动用接近1万亿美元的TGA资金，用于扩大国债回购计划。
   • 当前TGA余额已接近9500亿美元，远超拜登政府目标，该举措可能影响市场对利率调控的预期。

4. Anthropic发布Fable5

   • Fable5是Anthropic旗下最强、定价最高的模型，但市场买单不多，仅占企业总营收的11%。
   • 低价模型Opus5已实现超越，Fable5的成长性面临挑战。

国内要闻

1. 中国人民银行开展MLF操作

   • 8月25日开展5000亿元1年期MLF操作，采用固定数量、利率招标、多重价位方式。
   • 当月MLF到期量为6000亿元，预计净回笼1000亿元。
   • 同时计划在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，每日不超过6000亿元。

2. 外交部回应美国对伊朗的二级制裁威胁

   • 中方表示制裁无助于解决问题，只会加剧紧张局势，不符合各方利益。
   • 呼吁各方通过对话解决分歧，避免对全球金融与经济造成冲击。

3. 工信部发布行动计划与征求意见稿

   • 工信部研究编制《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》，计划于今年印发。
   • 2025年我国卫星导航产业产值达6290亿元，同比增长9.24%。
   • 北斗兼容型芯片及模块累计出货量接近26亿片，终端保有量超22亿台/套。

4. 工信部征求意见《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》

   • 目标到2028年制修订40项以上脑机接口标准，推动超100家企业实施标准。
   • 到2030年累计制定80项标准，形成完整标准体系，提升我国在全球产业中的影响力。

重要公告

1. 远东股份

   • 子公司远东电气拟以2.16亿元收购富的旺旺80%股权，以加强液冷热管理能力。

2. 思瑞浦

   • 公司正在开发面向MEMS微镜应用的高压DAC驱动芯片，目前处于送样及测试阶段。

3. 璞泰来

   • 2026年下半年隔膜业务出货量预计超过上半年，但基膜产能扩张周期较长，预计2027年仍偏紧。

4. 立讯精密

   • 2026年上半年实现营收1745.04亿元，同比增长40.16%；净利润78.43亿元，同比增长18.04%。
   • 拟每10股派发现金红利1.1元。

投资评级标准

• 股票投资评级

  • 买入：预期6个月内股价涨幅超沪深300指数15%以上
  • 增持：预期6个月内股价涨幅在5%～15%之间
  • 中性：预期6个月内股价涨幅与沪深300指数差异在±5%之间
  • 减持：预期6个月内股价涨幅弱于沪深300指数5%以上

• 行业投资评级

  • 强于大市：预期行业指数在未来6个月内超越沪深300
  • 中性：预期行业指数与沪深300表现持平
  • 弱于大市：预期行业指数明显弱于沪深300

免责声明

• 本报告由金元证券股份有限公司制作，已具备中国证监会证券投资咨询业务资格。
• 报告内容基于可靠资料，但不保证其准确性或完整性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 金元证券及其人员不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。