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市场研究部总结：能源绿色低碳转型与投资建议

核心内容概述

国家发改委于2022年12月6日发布《能源绿色低碳转型行动成效明显——“碳达峰十大行动”进展（一）》，回顾总结了自习近平总书记提出碳达峰碳中和目标以来，国内能源领域在绿色低碳转型方面取得的显著成效。报告指出，新能源新增装机保持较快增长，光伏与风电成为转型重点，同时推进新型电力系统建设、火电灵活性改造及能源科技创新。

主要观点

1. 新能源装机持续增长

• 光伏、风电新增装机连续两年突破100GW，占新增全部发电装机的60%左右。
• 已规划大型风光基地450GW，其中第一批项目已全部开工，第二批项目清单已印发，第三批正在组织谋划。
• 整县推进分布式光伏项目累计备案66.15GW，山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾海风基地建设有序推进。

2. 新型电力系统建设加快

• 建成投产雅中—江西、陕北—武汉、白鹤滩—江苏特高压直流输电通道。
• 推进白鹤滩—浙江、闽粤联网直流工程及南阳—荆门—长沙、驻马店—武汉等特高压交流工程。
• 积极协调大型风电光伏基地项目接入电网，提升系统灵活性和调节能力。

3. 火电灵活性改造

• 截至2021年底，已实施火电灵活性改造超过100GW，为新能源消纳提供支撑。

4. 能源科技创新与电力市场改革

• 光伏电池转换效率不断刷新，13MW海上风电机组成功下线。
• 制定印发《“十四五”能源领域科技创新规划》，推动技术进步。
• 印发《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，加快电力市场交易体制改革。

关键信息

• 新能源装机：光伏与风电新增装机保持快速增长，是能源绿色低碳转型的核心力量。
• 大基地建设：450GW大型风光基地已规划，建设进度较快，为未来新能源发展提供坚实基础。
• 分布式项目：整县推进分布式光伏项目已累计备案66.15GW，推动能源结构优化。
• 海上风电：山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾等海风基地建设有序推进。
• 电力系统：新型电力系统建设加快，特高压输电通道建设持续推进，提升跨省区能源配置能力。

投资建议

• 长期看好新能源成长性：在“双碳”目标和能源革命背景下，新能源行业仍具有较大发展潜力。
• 重点投资方向：
  • 光伏电池和一体化厂商：技术持续进步，市场需求旺盛。
  • 海风塔筒与海缆：海上风电基地建设加快，相关产业链具备投资价值。

风险提示

1. 原材料价格波动可能影响成本与利润。
2. 项目开工进度不及预期可能影响行业发展节奏。
3. 疫情控制情况对项目实施和市场信心有潜在影响。
4. 地缘战争及冲突加剧可能带来外部环境不确定性。

市场表现

• 截至2022年12月5日，电力设备（申万）板块本周上涨2.64%。
• 光伏、风电行业表现分化，部分企业如海优新材涨幅居前，而捷佳伟创则下跌5.23%。
• 光伏玻璃价格保持稳定，硅料、硅片、EVA胶膜价格持续回落，电池片价格相对坚挺。

产业链价格走势

• 光伏：
  • 硅料价格持续回落。
  • 硅片价格全线下跌。
  • 电池片价格坚挺。
  • 组件价格环比略降。
  • EVA胶膜价格继续下跌。
  • 光伏玻璃价格上周持平。
• 风电：
  • 本周风机招标容量为936MW。
  • 风电机组中标情况显示市场需求稳定。

结论

能源绿色低碳转型已成为国家战略重点，光伏与风电作为主要支撑力量，其装机量和项目推进速度显著提升。在政策支持和技术进步的双重驱动下，新能源行业未来发展可期。建议投资者持续关注光伏电池、一体化厂商以及海上风电相关产业链的投资机会，同时需警惕原材料价格波动、项目进度不确定性等风险。