20240909-华宝证券-主动权益基金策略双周报_大盘近两周延续弱势_电新主题基金底部反弹_14页_1mb

华宝证券主动权益基金策略双周报（20240909）

一、大盘回顾与投资逻辑

• 近期市场表现：近两周权益市场总体下行，沪指跌破2800点，权重股（如银行）持续回调，中小盘股及题材股轮番活跃，短线炒作回暖。政策面虽有刺激预期，但反弹持续性较弱。
• 中报数据：Q2非金融石油石化板块营收增速-09%，利润增速-65%，ROE（TTM）下滑至7.3%，上游资源类企业利润占比进一步提升。
• 风格轮动：红利股疲软，题材股活跃，电新产业链和消费板块成为近期反弹主线。

二、重点基金与基金经理分析

1. 绩优基金分类

（1）新能源车产业链基金：如“财通资管新能源汽车”、“华夏新能源车龙头”，近期表现突出；
（2）新能源细分主题基金：锂电、储能、风电等方向反弹力度显著；
（3）传媒与港股消费基金：估值回归底部后，传媒及港股消费公司表现活跃，如“银华体育文化”、“天弘港股通精选”。

2. 基金经理变动

• 南方基金：茅炜全面离职，后续专注整体权益投资管理。
• 汇添富、汇添富核心精选等：部分基金实行单人管理，由新生代基金经理独当一面。
• 嘉实王贵重管理产品：增聘基金经理，聚焦AI应用及软件工具领域。

三、风险提示与市场展望

• 行业分布：泛新能源、传媒等领域存在供需整合与估值修复机会。
• 重点博弈：新能源车产业链（伯特利、科达利）及高分红港股（香港交易所、保利物业）仍具关注价值。
• 风险提示：短期市场波动加大，建议基金持有人关注仓位与行业配置风险，历史业绩不预示未来收益。

## 风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎；
- 基金过往业绩不预示未来表现；
- 投资前请认真阅读报告正文及免责声明。