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财富管理发展的制胜之道 - 2019全球财富管理研究报告总结

核心内容

本报告围绕“财富管理”这一主题，从全球视角出发，深入探讨了财富管理业务的现状、发展趋势及未来方向。报告指出，财富管理不仅仅是财富增值，更是一个涵盖财富积累、财富保全、财富增值、财富传承的全过程，以客户为中心，提供全面的财富规划和配置服务。报告将财富管理划分为广义与狭义两种概念，狭义财富管理主要指资产管理，而广义财富管理则关注客户资产负债表的全面管理。

主要观点

1. 财富管理的演进：

   • 财富管理的发展经历了从欧洲到美国再到亚洲的演变过程。
   • 在中国，财富管理自1995年起快速发展，伴随居民财富增长，逐步形成多元化格局。

2. 财富管理的市场与监管：

   • 全球私人财富增长加速，为财富管理市场提供了良好的发展空间。
   • 中国在2017年启动了“一委一行两会”的全新金融监管体系，推动监管向审慎政策和行为监管转型。
   • 《资管新规》的出台标志着中国统一监管时代的到来，旨在减少风险、规范市场。

3. 财富管理的主体与业务：

   • 财富管理主要由综合金融机构和第三方财富管理公司构成。
   • 综合金融机构提供综合金融服务，第三方财富管理公司则专注于产品销售与技术服务。

4. 客户与产品配置：

   • 中国居民可投资资产配置以固定收益类产品为主，但随着市场发展，产品配置逐步多元化。
   • 客户在财富管理过程中，更关注资产保值与增值，以及财富传承。

5. 技术与创新：

   • 数字技术如大数据、人工智能、云计算等在财富管理价值链中广泛应用，推动业务变革。
   • 第三方财富管理公司通过引入智能资讯推荐、社交化建设等增值服务，构建一站式财富管理平台。

关键信息

财富管理的全球发展

• 欧洲：财富管理起源于古希腊的奴隶管家，16世纪瑞士日内瓦出现第一代私人银行家。
• 美国：19世纪中后期，随着工业革命的兴起，财富管理业务繁荣，家族办公室模式开始形成。
• 亚洲：20世纪60年代起，亚洲“四小龙”和“四小虎”的崛起推动私人财富增长，欧美私人银行巨头进入亚太市场。

中国财富管理发展现状

• 中国居民可投资资产规模持续增长，2018年达到约180万亿元人民币。
• 财富管理业务主要集中在保险资管、私人银行、零售银行、公募基金等领域。
• 零售银行占据最大市场份额，私人银行在投资顾问服务水平和产品定制化方面领先。

财富管理的业务主体

• 综合金融机构：包括银行、保险、证券等，提供全面的金融服务，是财富管理产品的主要设计和发行方。
• 第三方财富管理公司：专注于产品销售与技术服务，是财富管理产品的主要销售方。

财富管理的未来趋势

• 财富管理将从单一产品销售向资产组合配置和全权委托服务发展。
• 金融科技将推动财富管理的智能化与个性化发展，构建开放的财富管理生态系统。
• 中国财富管理市场将更加注重客户体验与服务创新，以应对日益复杂的市场和监管环境。

报告结构

1. 财富管理发展现状：分析全球和中国财富管理市场的发展趋势及现状。
2. 公司：互利共生，合作共赢：探讨综合金融机构与第三方财富管理公司的合作与共赢。
3. 客户：以人为本，集腋为裘：关注客户的需求与行为，强调以客户为中心的服务理念。
4. 投顾：智能已至，同工异曲：介绍投资顾问的演变，包括传统投顾与智能投顾的发展。
5. 产品：移弊渐善，循序渐进：分析产品设计与配置的趋势，推动产品结构的优化。
6. 渠道：数据融通，链路融合：探讨渠道创新与数据融合对财富管理的影响。
7. 展望财富升华，行远升高：展望未来财富管理的发展方向与理想状态。

总结

本报告全面分析了全球和中国财富管理的发展现状与趋势，强调了以客户为中心、技术驱动、产品创新和渠道融合的重要性。它指出，随着财富管理的不断演进，未来的财富管理将更加注重综合服务、个性化配置和智能化发展，形成开放的生态系统，实现买卖双方的共赢。