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黑色金属日报总结

核心内容

本报告为黑色金属市场分析，主要聚焦焦煤和焦炭的期货及现货价格、仓单成本、基差及运输价格等数据，结合市场供需情况，对当前市场走势进行研判。

主要观点

1. 市场走势

• 焦煤与焦炭期货：整体呈现宽幅震荡运行态势，缺乏明确趋势。
• 价格波动：焦煤期货价格在不同合约间波动较大，焦炭期货同样存在类似情况。
• 供需关系：供给端利好已逐渐脱敏，上涨阻力来自下游需求疲软，铁水产量见顶回落，钢厂盈利不佳，原料采购积极性不足。

2. 价格数据

• 焦煤期货：
  • JM01: 1413.5元/吨（-42）
  • JM05: 1395.5元/吨（-40.5）
  • JM09: 1242.5元/吨（-28）
• 焦炭期货：
  • J01: 1896元/吨（-35）
  • J05: 1900.5元/吨（-34.5）
  • J09: 1825元/吨（-28.5）
• 现货价格：
  • 焦煤：低硫主焦煤（2020元/吨）、中硫主焦煤（1680元/吨）、蒙5原煤（1171元/吨）、蒙5精煤（1337元/吨）、峰景澳煤（238美元/吨）
  • 焦炭：港口准一级（湿熄）1650元/吨、山西准一级（湿熄）1680元/吨、山西准一级（干熄）1915元/吨
• 仓单成本：
  • 焦煤：山西煤（1714元/吨）、蒙5（1327元/吨）、澳煤（1505元/吨）
  • 焦炭：港口现货（干熄）1870元/吨、山西产地（干熄）2085元/吨
• 汽运价格：
  • 介休→丰南区：150元/吨
  • 孝义→古冶区：170元/吨
  • 甘其毛都→迁安：260元/吨
  • 甘其毛都→棋盘井：105元/吨
  • 查干哈达堆场→甘其毛都：80元/吨

3. 交易策略

• 单边操作：建议波段操作为主，关注区间内逢低做多机会，做空需谨慎。
• 套利策略：焦煤9/1正套逐步止盈。
• 期权策略：焦煤卖出宽跨可继续持有。

4. 重要资讯

• 进口蒙煤市场：近期蒙煤市场偏弱运行，口岸库存接近340万吨，供需双弱。
• 焦煤竞拍：7月28日线上竞拍流拍率10%，平均溢价83.89元/吨，部分煤矿因采矿证到期导致产量下降，下游采购积极性回升，竞拍结果全面上涨。

关键信息

• 焦煤市场：国内煤矿复产节奏偏慢，蒙煤通关车次不稳定，库存偏低。
• 焦炭市场：铁水产量见顶回落，下游需求疲软，钢厂盈利不佳。
• 价格支撑：双焦价格底部有较强支撑，但上方存在压力。
• 市场建议：整体市场建议区间操作，关注供需变化和库存动态。

数据来源

• 银河期货
• Mysteel 煤焦
• 中国煤炭资源网

附图说明

• 图1至图12展示了焦煤和焦炭的价格走势、基差、竞拍结果及运输价格等关键指标，为市场分析提供了直观数据支持。

联系方式

• 研究员：郭超
• 期货从业证号：F03119918
• 投资咨询证号：Z0022905
• 电话：021-65789229
• 邮箱：guochao_qh@chinastock.co
• 公司地址：
  • 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
• 网址：www.yhqh.com.cn

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。