20231130-国泰期货-铁矿石_需求边际驱动减弱_震荡回调_3页_555kb

铁矿石市场分析总结

核心内容

2023年11月30日，铁矿石市场整体呈现震荡回调态势。期货市场与现货价格均出现小幅波动，市场参与者对后续需求变化的预期存在分歧，导致价格走势不确定性增加。

基本面数据

期货市场

• 合约代码：12401
• 昨日收盘价：955.5元/吨
• 涨跌：-4.5元/吨
• 涨跌幅：-0.47%
• 昨日成交：210,872手
• 昨日持仓：576,726手
• 持仓变动：-35,317手

现货价格

价差变化

主要观点

需求端

• 铁矿石下游产量趋稳，铁水产量的下滑速度依然较为缓慢。
• 随着北方冬季来临，铁水产量进一步下降的驱动预期增强。
• 需求边际变化节奏存在较大不确定性，市场对后续需求走势分歧明显。

供给端

• 供给延续稳定态势，但向上弹性有限。
• 非主流矿在高价吸引下有所增加，但港口累库速度缓慢，显示供给端并未显著改善。

市场趋势

• 铁矿石趋势强度为-1，表示整体偏弱。
• 建议投资者以震荡思路应对，不宜过度追涨杀跌。

关键信息

• 宏观经济：1-10月份，全国规模以上工业企业利润总额同比下降7.8%，降幅较前一阶段有所收窄。
• 市场风险提示：铁矿石价格波动较大，投资者需谨慎操作，注意风险控制。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成具体投资建议，亦不保证信息的准确性和完整性。

投资建议

• 建议投资者关注铁水产量变化及季节性因素对需求的影响。
• 市场存在较大不确定性，操作上建议以震荡思路对待，控制仓位，等待明确信号。
• 对于非专业投资者，应谨慎对待市场波动，避免盲目跟风操作。

其他说明

• 本报告由国泰君安期货研究所发布，仅供专业投资者参考。
• 报告内容不构成对任何人的投资建议，投资者需自行判断并承担相应风险。
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