20240102-上海证券-电子行业周报_大厂竞逐2nm时代_本土晶圆代工产业链有望强化_14页_726kb

报告摘要

电子行业周报总结（2024年01月02日）

核心内容概述

本报告分析了2023年12月25日至29日电子行业一周的市场表现、行业动态及投资建议，重点围绕半导体制造、光刻设备、晶圆代工、AI芯片、显示面板等领域展开。

市场行情回顾

板块表现

SW电子指数本周上涨 3.68%，跑赢沪深300指数 0.87pct，跑赢创业板综指数 0.44pct。
电子行业在31个子行业中排名第4。
二级行业中，光学光电子涨幅最大，达 6.89%，半导体涨幅最小，为 1.44%。
三级行业中，光学元件涨幅最高，为 8.69%，数字芯片设计涨幅最低，为 0.09%。

个股表现

周涨幅前十的个股包括：雅葆轩（141.16%）、亚世光电（61.03%）、智新电子（59.27%）、纬达光电（56.97%）、泓禧科技（52.63%）、五方光电（38.96%）、洲明科技（33.94%）、鑫汇科（31.62%）、清越科技（30.25%）、易天股份（29.56%）。
周跌幅前十的个股包括：佰维存储（-10.49%）、厦门信达（-8.21%）、寒武纪（-8.19%）、东尼电子（-8.03%）、华海清科（-6.99%）、海光信息（-5.75%）、聚辰股份（-5.33%）、杰华特（-4.29%）、方邦股份（-3.46%）、捷荣技术（-3.37%）。

行业动态

先进制程与设备

2nm制程推进加快，成本大幅上升，预计单片价格可达3万美元，晶圆厂建设成本高达280亿美元。
纳米压印技术作为EUV光刻机的替代方案，具备成本低、设备紧凑等优势，2022年市场规模达22.9亿美元，预计2029年将增长至55.9亿美元。
佳能半导体机器业务部长表示，纳米压印技术可实现2nm线宽，有望推动半导体微细化发展。

晶圆代工与Fabless模式

台积电在2nm制程领域的垄断地位可能在未来2-3年受到挑战。
格科微从Fabless模式向Fab-Lite模式转型，以控制成本并提升供应链稳定性。
头部功率半导体厂商倾向于采用IDM模式，而中小厂商仍以Fabless为主。

显示面板与市场需求

显示面板行业有望在2024年迎来景气周期，受益于大厂减产、运动赛事需求提升及AI终端应用增长。
深天马柔性OLED手机显示产品前三季度出货量同比增长超300%，市占率国内第二。

半导体市场展望

2024年全球半导体市场预期增长 12%，主要应用市场包括智能手机、服务器、汽车和PC。
DDR5内存接口芯片迭代加速，澜起科技已开始第四子代RCD芯片的工程研发。
NOR Flash和SLC NAND Flash价格趋于平稳，市场底部逐步形成。

投资建议

维持“增持”评级，认为2024年电子半导体行业将延续复苏趋势。
重点推荐标的：
- AIOT SoC芯片：中科蓝讯、炬芯科技
- 模拟芯片：力芯微
- 驱动芯片：峰昭科技、新相微
- 半导体设备材料：华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子
- XR产业链：兆威机电
- 折叠机产业链：东睦股份
- 军工电子：紫光国微、复旦微电
- 华为供货商：汇创达

风险提示

中美贸易摩擦加剧：可能影响部分企业的经营。
终端需求不及预期：导致产业链相关公司业绩波动。
国产替代不及预期：国内企业可能面临业绩承压。

附录信息

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高频数据追踪：
- 包括全球半导体销售额、智能手机出货量、电视/显示器/笔记本面板价格、DRAM与NAND Flash价格等，为行业趋势提供数据支持。
公司公告：
- 睿能科技、德邦科技、三利谱、海洋王、传音控股等公司发布重要公告，涉及股份回购、对外投资、业绩预告等内容。

总结

2024年电子行业在半导体制造、光刻设备、晶圆代工及显示面板等领域表现出较强的复苏预期。随着2nm制程推进、纳米压印技术发展、本土晶圆代工产能提升及AI终端需求增长，行业整体前景向好。同时，部分超跌个股具备投资价值，建议关注AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片及XR产业链等相关领域。需警惕中美贸易摩擦、终端需求不及预期及国产替代进展缓慢等风险。

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