20220819-瑞达期货-铁矿石市场周报_现货供应相对宽幅_矿价承压回落_14页_1mb

铁矿石市场周报总结（2022.8.19）

核心内容概览

本周铁矿石市场整体呈现震荡下行趋势，期价承压回落，现货价格也有所下调。市场供需格局偏宽松，钢厂维持低库存运行，现货采购以少量多次为主。铁矿石港口库存持续增加，矿山产能利用率上升，但BDI指数下滑，显示海运需求减弱。钢厂高炉开工率上调，铁矿石现货需求有所回升，但整体市场情绪偏弱，导致期价下行。

主要观点

1. 期价走势

• 铁矿石期价承压下行：受港口库存持续累库及钢厂低库存运行影响，铁矿石期价逐步走弱。
• 跨期价差扩大：I2209合约走势强于I2301合约，19日价差为83元/吨，周环比+12元/吨。
• 技术面信号：I2301合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向下调整；BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小，期价跌破中轴支撑。
• 操作建议：短线于650-705区间低买高抛，止损15元/吨。

2. 仓单与持仓变化

• 仓单增加：8月19日，大商所铁矿石仓单量为1500张，周环比+1800张。
• 净持仓扩大：前20名净持仓为净空14328张，较上一周+24226张，显示市场空头力量增强。

3. 现货市场

• 现货价格下调：8月19日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报780元/千吨，周环比-62元/千吨。
• 期现基差收窄：19日基差为107元/吨，周环比-5元/吨，显示期货价格相对现货有所走强。

4. 到港量减少

• 发运总量下降：本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2397.9万吨，环比减少213.5万吨。
• 中国到港量减少：中国47港到港总量2274.7万吨，环比减少221.5万吨；北方六港到港总量为1215.6万吨，环比减少301.3万吨。

5. 供应与需求

• 矿山产能利用率上升：截止8月12日，全国126矿山样本产能利用率为64.81%，环比+0.64%。
• BDI指数下滑：8月18日，BDI为1320，周环比-157，显示海运需求减弱。
• 钢厂库存可用天数减少：样本钢厂进口矿日耗增加，库存消费比下降，可用天数减少1天。

6. 钢厂生产情况

• 粗钢产量环比增加：7月全国粗钢产量8142.9万吨，环比增加；但同比下降6.4%。
• 高炉开工率上调：247家钢厂高炉开工率77.90%，环比+1.67%，同比-3.03%。
• 钢材价格走弱：西本新干线钢材价格指数为4380元/吨，周环比-60元/吨。

7. 期权市场策略

• 买入虚值看涨期权：铁矿石远月合约贴水现货较深，叠加钢厂复产增多，建议买入I2301合约虚值看涨期权。

关键信息汇总

供应端

• 澳巴铁矿石发运总量环比减少213.5万吨。
• 中国47港、45港及北方六港到港量均环比减少。
• 全国矿山产能利用率环比上升0.64%，库存增加。

需求端

• 钢厂进口矿日耗增加，库存消费比下降，可用天数减少。
• 高炉开工率上调，显示钢厂复产意愿增强，现货需求可能回升。

市场情绪

• 钢价走弱，市场情绪受挫，铁矿石期价承压下行。
• 期现基差收窄，期货价格相对现货有所走强。

技术分析

• I2301合约技术指标显示空头力量增强，建议短线低买高抛。

期权策略

• 建议买入虚值看涨期权，以应对远月合约贴水现货的情况。

总结

本周铁矿石市场整体偏弱，期价震荡下行，现货价格下调，港口库存持续增加，供需宽松格局未改。钢厂维持低库存运行，但高炉开工率上调，显示需求有所回升。市场情绪偏弱，技术面显示空头力量增强，建议短线操作。同时，远月合约贴水较深，买入虚值看涨期权可作为策略参考。整体来看，市场仍需关注钢厂复产节奏及库存变化，以判断后续走势。