20230124-华创证券-_专题报告_2022年四季报公募基金十大重仓股持仓分析_27页_2mb

报告摘要

本报告分析了2022年四季度公募基金的持仓变化，涵盖行业分布、个股持仓变动、基金仓位、港股持仓等多个维度，旨在揭示机构投资者的偏好变化。

市场回顾：2022年10月以来，A股主要宽基指数均实现反弹，其中创业板、科创板相关指数反弹幅度较大，超过10%；而红利指数反弹幅度最小，仅上涨0.59%。
基金仓位：四季度末，股票型基金整体仓位为90.41%，偏股混合型基金平均仓位为88.39%，灵活配置型基金和平衡混合型基金分别为77.31%和53%。
行业估值：计算机、国防军工、传媒、电力及公用事业、综合金融五个行业的当前估值最高，其中钢铁、轻工制造处于历史分位数90%以上。
行业配置变化：公募基金重仓行业包括食品饮料、电力设备及新能源、医药、电子、基础化工，其中食品饮料行业为偏股主动型基金配置最多的行业。医药、计算机行业持仓规模增加最多，电力设备及新能源、有色金属、煤炭行业持仓规模减少最多。
个股持仓变化：十大重仓股中，贵州茅台持有规模最大为1018.77亿，宁德时代为709.31亿，泸州老窖为484.92亿。50个个股增加比例均在5%以上，欧晶科技、普瑞眼科、聚胶股份分别增加29.74%、18.79%、18.16%。
港股持仓：偏股主动型基金共持有港股2279.49亿，QDII基金重仓港股中腾讯控股、京东集团-SW、阿里巴巴-SW持有规模分别为38.77亿、23.24亿、19.04亿。

宽基指数表现：创业板、科创板相关指数反弹幅度较大，创业蓝筹上涨15%，创业板50上涨13.94%，深创100上涨12.93%，科创创业50上涨12.79%，创业板指上涨12.34%。
新发基金：2022年四季度共发行81只偏股主动型基金，总规模为355.53亿元，相较上季度略有下滑。
行业反弹：四季度以来超过90%的行业指数均出现反弹，其中计算机、非银金融反弹幅度最大，分别为24.35%、21.89%。煤炭行业表现最差，回撤11.91%。

证监会行业分布：信息传输、软件和信息技术服务业增加最多，为665.08亿元；采矿业减少最多，为-218.81亿元。
中信一级行业分布：公募基金重仓行业分别为食品饮料、电力设备及新能源、医药、电子、基础化工，五个行业的持仓规模均在1000亿以上。其中，食品饮料行业占比最高，为15.54%，其次是电力设备及新能源（15.5%）和医药（12.31%）。

增持个股：50只个股增加比例均在5%以上，其中欧晶科技、普瑞眼科、聚胶股份分别增加29.74%、18.79%、18.16%。医药行业有11只个股增加，合计345.37亿元，食品饮料行业有4只个股增加，合计165.89亿元。
减持个股：50只个股减少比例均在5%以上，其中隆基绿能、贵州茅台、宁德时代、天齐锂业、北方华创等个股减少较多，分别减少118.43亿、116.84亿、83.23亿、91.01亿、77.8亿。

港股布局：偏股主动型基金共持有港股2279.49亿元，相比上季度增加663.55亿元。TOP20个股持仓规模达1713.07亿元，占比75.15%。
港股重仓股：腾讯控股占比达17.46%，美团-W占比达13.32%。QDII基金重仓股中，腾讯控股、京东集团-SW、阿里巴巴-SW持有规模分别为38.77亿、23.24亿、19.04亿。