20240502-招银国际-百胜中国-09987.HK-2Q24E_is_tough_but_turnaround_is_still_possible_5页_879kb

这一报告分析了中国餐饮集团百胜中国（Yum China, 股票代码9987 HK）在2024年第一季度的表现和未来展望。根据数据，1Q24季度销售额同比增长1%至29.6亿美元，略微低于CMB International的预测，而净利润基本持平于2.87亿美元，符合预期。分析师指出，尽管餐饮行业整体低迷，导致对2Q24E前景保持谨慎，但预计在下半年将出现转机，原因是公司推出新策略，如新产品 launch、价值产品线扩张和促销活动，同时维持“买入”评级，并将目标价格从384.17港元下调至348.13港元。报告预测FY24E销售和净利润增长率分别为4%和3%，强调公司通过成本控制和规模效应保持增长目标，以及稳定的股本回报计划。整体上，尽管挑战存在，但分析师对公司的战略执行和长期潜力持乐观态度。