20230505-大越期货-铁矿石早报_16页_777kb

铁矿石早报-2023年5月5日总结

基本面分析：4日港口现货成交755万吨，环比上涨238%，本周平均每日成交环比下降181%。本周澳洲发货量回落，巴西发货量回升，北方港口到港量减少，港口库存重回降库通道。铁水产量环比回落，钢厂盈利下滑（中性）。

基差与市场动态：日照港PB粉现货792元/吨，折合盘面848，09合约基差1495（盘面贴水偏多）；国际运费波罗的海指数BDI处于低位，澳大利亚到青岛运价维持中性偏弱。

库存与供需：全国港口总库存12736.28万吨，环比减少15071万吨（偏多）。钢厂厂内库存极低，港口疏港量维持同期高位，短期存在补库需求。

盘面与持仓：20日均线向下，收盘价位于均线之下（偏空）；主力净多头持仓，且多头仓位增加（偏多）。日内高低点价差扩窄，多空博弈加剧。

市场预期与风险：节后需求数据支撑有限（如商品房成交回落），PMI数据全线回落，海外风险扰动市场情绪。近期钢材表观消费疲软，黑色系普遍回调。预计矿价短期维持偏弱震荡，主要风险点包括政策调控及国内经济复苏不确定性。

结论：市场现矛盾交织，基本面维持供需博弈，空头技术面压制显著，中短期或关注均线支撑与钢厂补库对价格的提振，需警惕宏观风险对市场的再度扰动。