20230519-国金证券-储能行业月度跟踪_大储需求明显起量_碳酸锂价格企稳反弹_11页_1mb

1. 市场回顾与行情

• 国内板块：4月储能板块整体下跌6.23%，碳酸锂价格企稳反弹，5月初反弹超50%。板块估值PE为25.8/17.0倍。
• 海外行情：欧洲电力现货价格平稳，美国3月光伏装机同比降38.8%，储能装机同比增9%。

2. 国内储能行业动态

2.1 招标与中标情况

• 中标规模：4月国内储能系统中标4802MWh，环比增长138%，2小时系统均价116元/Wh，环比降49%。
• 项目分布：涉及共享储能、光伏配储、框架集采，高价中标趋势体现对头部供应商重视。

2.2 关键企业动态

• 新能源企业集采：阳光电源、比亚迪等高价中标，反映储能项目经济性提升。
• 区域政策：新疆、河南、广西等地出台支持政策，上调储能装机目标（如河南至4GW），完善收入机制。

3. 海外储能行业动态

• 电价与装机：欧洲电价平稳，美国4-12月储能项目装机预期增133%。
• 政策与项目：澳大利亚启动储资源招标，土耳其超200GW项目申请，以色列、匈牙利发布补贴政策。

4. 投资建议

• 重点推荐：
  • 大储产业链：阳光电源、科华数据、盛弘股份等，受益于原材料降价与装机旺季。
  • 户储产业链：科士达、派能科技等，维持高增速与盈利确定性。
• 风险提示：原材料价格反弹、国际贸易摩擦、汇率波动等。

5. 核心结论

国内储能行业需求起量明显，中标价格下行反映竞争加剧，政策支持力度加大经济性，海外需求与装机增速显著，建议把握大储与户储弹性机会。