20150324-民族证券-晨会报告_12页_1mb

证券研究报告总结：2015年03月24日晨会报告

核心内容概述

本报告围绕2015年3月24日的市场动态与行业热点，总结了A股市场走势、政策导向、互联网巨头在A股的布局、以及重点行业的投资机会。内容涵盖宏观经济政策、券商业绩、汽车与化工板块表现、保险行业并购趋势、互联网+金融与智能制造的发展动向等。

主要观点

一、市场走势与热点

• 大盘走势：上证综指9连阳上涨，创7年新高，留下跳空缺口，技术面显示可能展开强势震荡。
• 市场热点：互联网+、足球、国资改革等题材持续受到市场追捧，赚钱效应显著。
• 操作建议：建议投资者逢低介入国资改革及年报超预期个股，控制短线急涨个股仓位。

二、政策导向与行业影响

• 创新驱动发展战略：中共中央、国务院发布《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》，推动创业投资、注册制、新三板等资本市场改革。
• 财政资金管理：财政部开展地方财政存量资金专项检查，强化资金使用效率与财经纪律。
• 上海科创中心建设：张江高科技园区推出56项措施，推动“双自联动”，加快科技创新与金融开放步伐。
• 水利建设融资：国开行计划2015年安排900亿元贷款支持重大水利工程建设，进一步深化与水利部的合作。

三、互联网巨头“A”计划

• 资本运作：阿里、腾讯、百度等互联网巨头通过定增、产业基金、战略合作等方式积极参与A股市场，推动“互联网+”生态构建。
• 典型案例：
  • 刚泰控股：腾讯参与定增，助力其互联网黄金珠宝产业。
  • 华谊兄弟：阿里、腾讯分别持股8.08%，助力其转型娱乐产业。
  • 光线传媒：阿里创投斥资24亿元，持股8.8%，推动移动医疗生态圈建设。
• 行业布局：
  • 互联网+金融：互联网公司加速布局证券、支付、理财等领域，引发传统金融行业变革。
  • 互联网+制造：BAT与传统制造企业合作，推动智能硬件、汽车、医疗等行业的转型升级。

四、重点行业动态

• 汽车板块：上周周涨幅6.57%，整体弱于大盘。推荐关注庞大集团和中国重汽，长城汽车推出哈佛H8，但整体仍持谨慎态度。
• 化工行业：永太科技年报表现亮眼，营收增长38%，利润增长320%，建议关注短期交易机会。
• 服务业：捷顺科技因社区O2O布局涨停，公司与深圳通合作，推动“捷生活”APP及捷顺通卡推广。
• 保险行业：中民投计划收购都邦保险公司，其保费收入稳定但面临增资压力。同时，王健林、马云、刘益谦等大佬纷纷布局保险领域。

五、移动互联网发展

• BAT移动端表现：2014年移动端收入均实现大幅增长，净利润增幅显著。现金储备充足，为2015年移动端投资提供强大支撑。
• 投资方向：
  • 移动生态建设：包括O2O平台、支付场景、智能硬件等。
  • 智能制造：京东、小米等企业加速布局智能硬件市场，未来市场规模有望突破千亿元。
  • 互联网汽车：上汽与阿里合作设立10亿元基金，推动互联网汽车发展。

关键信息汇总

市场数据

商品期货数据

汇率数据

投资建议

• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数强于沪深300指数5%以上。
  • 中性：行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动。
  • 看淡：行业指数弱于沪深300指数5%以上。
• 股票投资评级：
  • 买入：未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上。
  • 增持：股价涨幅介于10%——20%之间。
  • 中性：股价波动幅度介于±10%之间。
  • 减持：股价弱于沪深300指数5%以上。

总结

2015年3月24日晨会报告指出，A股市场在“互联网+”政策推动下呈现火爆态势，技术面显示可能进入强势震荡阶段。同时，宏观经济政策如创新驱动发展战略、财政资金管理改革等为资本市场带来新机遇。互联网巨头通过定增、产业基金、战略合作等多种形式积极布局A股，推动金融、制造、医疗等行业的转型升级。保险行业成为资本关注的焦点，中民投等资本方积极寻求收购机会。随着移动互联网红利释放，BAT在移动端生态建设、智能硬件及互联网汽车等领域动作频频，展现出强劲的投资潜力。投资者应关注政策导向下的行业机会，合理控制仓位，把握长期趋势。