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有色金属早报总结

核心内容概览

2023年1月13日的有色金属早报涵盖了铜、铝、锡、镍等主要品种的市场动态、库存变化、价格走势及操作建议。报告由五矿期货有限公司发布，分析了国内外市场环境对各金属价格的影响，并提供了相关数据汇总和免责声明。

主要观点与关键信息

铜

• 国际市场：伦铜收涨0.11%至9178美元/吨，LME库存减少250吨至84550吨，注销仓单比例提高，Cash/3M贴水17美元/吨。
• 国内市场：沪铜主力收至68790元/吨，上海地区现货贴水期货10元/吨，市场货源偏紧，参与者多观望。
• 进出口情况：国内现货进口亏损扩大至1500元/吨左右，出口窗口接近打开，洋山铜溢价持平。
• 废铜情况：国内精废价差扩大至2180元/吨，废铜替代优势提高。
• 供需分析：中国房地产政策进一步放松，需求预期较好，但春节临近导致现实需求偏弱，供应环比预计增加，短期供需偏宽松。
• 操作建议：建议适当增加卖出套期保值规模。

铝

• 价格走势：沪铝主力合约报收18290元/吨，上涨0.61%；SMM现货A00铝均价18220元/吨。
• 库存变化：LME铝库存减少4825吨至408875吨，SHFE库存增加7565吨至118449吨。
• 生产数据：2022年12月国内电解铝产量343.8万吨，环比下降261吨/天；全年累计产量同比增加4.1%。
• 供需分析：国内电解铝社会库存增加6.6万吨，供需格局偏弱。
• 操作建议：预计沪铝震荡运行，主力合约参考运行区间：18000-18500元/吨。

锡

• 价格走势：沪锡主力合约报收215620元/吨，涨幅1.05%；LME库存增加5吨至3090吨。
• 生产数据：2022年11月我国锡精矿进口实物量26552吨，折金属量5543.0吨，环比上涨111.4%；精锡进口量5174吨，环比上涨47.3%。
• 供需分析：12月国内精炼锡产量高于预期，季节性需求淡季影响短期需求。
• 操作建议：预计沪锡震荡偏强行情延续，主力参考运行区间：213000-222000元/吨。

镍

• 价格走势：LME镍库存减少576吨至53418吨，Cash/3M维持高贴水；LME镍价格反弹7%，沪镍主力合约跌2.86%。
• 生产与库存：国内现货价格报205900～216400元/吨，俄镍现货02合约升水7150元/吨，金川镍现货升水升至14000元/吨。
• 供需分析：镍板进口亏损缩窄，国内供应过剩趋势加剧；不锈钢需求疲软，供需双弱。
• 操作建议：预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考180000～220000元/吨。

数据汇总

2023年1月12日 日频数据

2023年1月13日 盘面数据

汇率与利率

• 美元兑人民币即期：6.7565
• USDCNY即期：6.7264
• 1个月美元LIBOR：4.4234
• 3个月美元LIBOR：4.8150

免责声明

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