20230903-中邮证券-新能源行业周报_国电投16GW海风主机框招开标_特斯拉发布改款Model_3_20页_599kb

电力设备行业周报分析总结

1. 市场概览

• 行业评级：强于大市（维持）
• 周涨幅：电力设备新能源板块本周上涨34%，年初至今下跌48%。

2. 光伏板块分析

• 出口数据：2023年1-7月组件出口121GW（+28%），7月单月出口145GW（-8%）。欧洲市场因淡季需求疲软，亚太地区印度电池需求显著提升，巴西、智利等市场集中式项目放量。南非因限电推行分布式光伏税收减免。
• 价格趋势：硅料供需略有改善，个别大厂报价上调；硅片需求旺盛，N型产能放量将导致价格结构性分化；组件价格低位持稳，辅材涨价加剧博弈。
• 关注点：具备期货定价属性的组件环节、新技术（异质结、钙钛矿、电镀铜）进展。

3. 风电板块分析

• 海风招标：国电投16GW海风主机报价降至2100元/kW起，三一、运达、中车等新厂商低价策略开启降本浪潮；2022年招标因政策变化需求不明确。
• 政策动态：浙江、江苏、山东等地区推进海风项目布局，区域招标容量提升。

4. 新能源车板块分析

• 行业状况：多家公司半年报显示盈利承压，电池环节（宁德时代、亿纬锂能）和结构件（科达利）更具稳定性。
• 技术进展：关注磷酸锰铁锂、复合集流体等新技术发展。
• 市场动态：特斯拉Model3焕新版起售价上涨至2599万元，续航提升。

5. 新能源材料分析

• 锂电材料：
  • 磷酸铁锂需求受小型电池企业采购收紧影响，部分企业产量下滑。
  • 针状焦价格上升，隔膜市场供需受产能投放影响。
  • 电解液市场内卷，六氟磷酸锂价格下行，导致净利微降。

6. 风险提示

• 政策变化、下游需求不及预期、技术发展不及预期、材料价格波动、行业竞争加剧。

7. 投资评级

• 重点公司：
  • 宁德时代：增持
  • 璞泰来：买入
  • 晶澳科技、万马股份、天顺风能：增持