20230428-湘财证券-上交所期权周报_隐含波动率冲高回落_谨慎情绪有所消退_12页_1mb

报告分析总结

上交所期权周报总结 (2023年4月28日)

走势概览

• 上证指数周中震荡，当周收于332327点，成交量基本持平；深证成指成交量较前一周增加。
• 50ETFETF上涨0.79%，持仓PCR上调至0.95，显示谨慎情绪；300ETF和500ETFETF表现平稳或小幅下跌，持仓PCR下降，表明市场情绪更积极。

期权市场变化

• 成交活跃度分化：50ETF期权日均成交量减少，持仓PCR上升；300ETF和500ETF期权成交量增长，持仓PCR下降。
• 波动率情况：短期历史波动率高位运行，隐含波动率普遍小幅下滑；波动率曲线向右侧倾斜，反映300ETF和500ETF积极情绪。

投资建议

• 建议关注500ETF，因其看多潜力较强，风格可能向小盘股转变。
• 波动率方面暂时观望，因HV对IV支撑减弱，历史波动率维持高位但隐含波动率上调不确定。

风险提示

• 政策风险和市场波动风险，需谨慎决策。