金融工程专题：微盘基本面组合-20240306-浙商证券-12页_797kb

微盘基本面组合投资总结

核心观点

•未来小微盘股补涨趋势有望延续，基于主动投资逻辑精选基本面维度具有亮点的微盘组合，在2023年初至今的实践中相对中证1000和中证2000累计超额收益达190%和154%。

补涨空间分析

•年初受量化资金影响，小微盘板块出现显著调整，量化资金出清后补涨行情启动，但当前修复幅度仅达历史平均的一半，时间维度也远低于平均水平，未来仍有上涨潜力。

主动投资逻辑

•小微盘股基本面因子有效性较高，主动投资逻辑在板块内更具优势。策略通过精选基本面优异、估值安全边际高的品种，构建投资组合。

风险控制

•组合市值风格介于中证1000和中证2000之间，行业分布均匀，估值显著低于相关指数，投资价值突出。

投资建议

•该策略通过主动筛选，规避纯量化方法的潜在风险，在组合层面表现出较强的超额收益能力，为投资者提供小微盘股的投资参考。

风险提示

•报告未对个股进行推荐，仅从量化层面分析整体性策略。历史数据不代表未来业绩，量化模型失效风险需关注。