20240306-浙商证券-金融工程专题_微盘基本面组合_12页_846kb

微盘股补涨趋势分析总结

未来小微盘股补涨趋势有望延续，核心原因是量化资金出清后启动补涨行情，目前修复幅度和时间均不充分。报告基于主动逻辑精选基本面亮点微盘组合，过去收益显著，相对中证1000和中证2000超额收益分别为190%和154%，且组合风险可控，市值风格和估值均处于合理水平。

关键点提炼：

• 补涨空间：小微盘股调整后修复不足，历史数据显示当前修复仅为50%左右，预计未来上涨潜力大。
• 主动逻辑构建：组合注重基本面因子和新兴逻辑，精选EPS预期、估值安全边际等亮点公司，收益高于量化指标。
• 收益表现：2023年以来超额收益强劲，业绩方面占比最高（51家），风险暴露低。
• 风险控制：市值分布与中证2000接近，估值显著低于指数，无显著超额风险。
• 风险提示：未来模型可能失效，历史数据仅供参考，不构成个股建议。

总体而言，报告强调微盘股补涨潜力，主动投资逻辑优势明显，但需注意市场波动风险。