20211129-麦肯锡咨询-金融系列白皮书_全球领先的家族办公室的成功之道_40页_3mb

全球领先的家族办公室的成功之道 - 麦肯锡金融系列白皮书总结

核心内容概述

本白皮书聚焦于全球领先的家族办公室的发展路径，分析其成功要素，并探讨中国金融机构在家族办公室市场中的机遇与挑战。家族办公室作为财富管理的高端服务模式，正随着中国超高净值人群的增长而迎来历史性发展机遇。

主要观点

• 家族办公室的重要性：家族办公室是为超高净值家族提供财富管理、家族治理和企业经营等综合服务的机构，能够满足客户日益复杂和多元化的财富管理需求。
• 中国市场的潜力：中国超高净值人群数量和资产规模在未来5年将大幅增长，预计2025年个人金融资产总和将突破38万亿元人民币，家族办公室市场潜力巨大。
• 成功要素：全球领先的家族办公室具备五大核心成功要素，包括以服务为核心、建立专业团队、整合资源、数字化驱动和全球化能力。
• 中国挑战：中国家族办公室行业面临专业化、综合化、机构化能力薄弱和顶尖人才缺失等四大挑战。

关键信息

中国家族办公室的现状与挑战

1. 市场增长迅速：中国超高净值家族客群数量和资产规模迅速增长，2020年3.1万家庭，预计2025年将增至6.0万家庭。
2. 需求多元化：需求涵盖财富管理、家族治理和企业经营，尤其是财富传承、企业接班和全球化资产配置。
3. 机构数量庞大但质量参差不齐：目前，中国已有近一万家冠以“家族办公室”名义的机构，但多数仍处于探索阶段。
4. 四大挑战：
   • 商业模式不清晰：超过90%的机构仅是升级版的财富管理或中介服务机构。
   • 产品和服务体系不完善：难以满足客户复杂的境内外综合需求。
   • 缺乏专业化团队：顶尖国际化复合型人才稀缺。
   • 机构化服务能力不足：尚未形成独立的家族办公室业务支撑体系。

全球家族办公室的发展历程与启示

1. 发展阶段：
   • 第一阶段（1850~1950）：单一家族办公室（SFO）兴起。
   • 第二阶段（1950~2000）：多家族办公室（MFO）发展，业务范围扩展。
   • 第三阶段（2000年至今）：家族办公室成为全球金融市场的重要参与者，行业规范不断成熟。
2. 三大启示：
   • 需求综合多元：随着财富积累和代际传承问题凸显，家族办公室业务需求爆发。
   • 以客户为核心：家族办公室应整合资源，提供一站式独立管家服务。
   • 塑造顶尖品牌形象：家族办公室可有效带动和辐射其他业务，提升金融机构品牌价值。

全球家族办公室的四大商业模式与五大成功要素

四大商业模式

1. 独立系：由一个或多个家族共同持有，服务历史悠久，注重定制化和私密性。
2. 银行系：依托大型银行资源，提供综合财富管理与投融资服务。
3. 信托系：以家族信托为切入点，聚焦超高净值客群，提供资产配置和财富传承服务。
4. 投行系：依托投行优势，提供企业投融资一体化服务和稀缺交易机会。

五大成功要素

1. 服务而非销售：以家族需求为核心，提供一站式综合服务。
2. 打造专业团队：建立多对一专属服务团队，覆盖客户关系、财富规划、税务、法务、教育等多领域。
3. 资源嫁接与整合：整合内外部资源，提供高度定制化、全方位服务。
4. 数字化平台：构建机构化能力平台，涵盖投资管理、报告体系、风险管理等模块。
5. 全球化能力：满足家族境内外资产配置和业务需求，建立全球服务网络。

中国金融机构的未来成功路径

1. 确立独立商业模式：明确家族办公室的独立定位，建立专属客户服务团队和系统。
2. 整合资源：根据客户需求，整合内外部资源，打造专属产品和服务体系。
3. 培养专业团队：建立具备丰富经验的专业化团队，注重团队多元化和复合能力。
4. 构建科技平台：加大科技投入，建设独立的家族办公室数字化服务平台。
5. 全球化布局：在中国设立分支机构，在海外建立服务网络，满足客户全球资产配置需求。

结语

麦肯锡认为，中国家族办公室行业正处于高速发展窗口期，金融机构应积极布局，抢占先机，打造专业、综合、值得信赖的家族办公室服务，以应对未来超高净值家族的复杂需求，推动自身业务的全面升级。