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2026年全球大选展望总结

核心内容

2026年是全球大选的年份，多个重要国家将举行选举，包括美国中期选举、以色列、巴西、秘鲁、哥伦比亚、匈牙利、法国、德国及泰国。这些选举将与2025年底发布的美国《国家安全战略》及2026年初爆发的中东战争交织，深刻影响地缘政治格局。同时，全球右翼势力的崛起趋势明显，政策向能源安全、制造业回流、本土利益优先等方向倾斜。

主要观点

1. 安全议题主导大选

• 以色列：10月举行大选，内塔尼亚胡因战争转移选民关注，安全议题压倒腐败与经济问题。若战争持续时间过长，可能反噬其支持率。
• 美国：中期选举将受中东局势影响，安全议题成为主导逻辑。
• 中东战争：与大选时间重叠，可能加剧地缘政治不确定性。

2. 全球右翼势力崛起

• 拉美国家：秘鲁、哥伦比亚、巴西等国右翼候选人崛起，但对华态度相对温和，反映中国作为主要贸易伙伴的地位。
• 欧洲国家：法国、德国等国极右翼政党在地方选举中取得突破，政策从移民、反欧盟延伸至民生与能源问题。

3. 中美博弈格局可能被重塑

• 巴西：卢拉健康问题成为最大变量，其对手博索纳罗是特朗普盟友，中巴大豆贸易成为关注焦点。
• 匈牙利：欧尔班面临最大挑战，蒂萨党在独立民调中领先，若胜选，可能改变对华合作方向。
• 泰国：阿努廷当选总理，延续务实路线，支持中泰铁路等“一带一路”项目。

关键信息

选举时间与国家

• 泰国：2026年2月完成大选
• 秘鲁：2026年4月12日
• 匈牙利：2026年4月12日
• 哥伦比亚：2026年5月31日
• 以色列：2026年10月
• 巴西：2026年10月

选举趋势

• 以色列：内塔尼亚胡执政联盟席位不足，需联合其他党派，战争可能影响选情。
• 巴西：卢拉健康隐忧、博索纳罗的参选可能影响中巴关系。
• 秘鲁：右翼候选人阿利亚加和藤森庆子承认中国经贸伙伴地位，但受美国施压。
• 哥伦比亚：左翼候选人塞佩达作为佩特罗继承人领跑，主张深化“一带一路”合作。
• 匈牙利：蒂萨党与青民盟支持率差距悬殊，独立机构与亲政府机构数据差异显著。
• 法国：国民联盟在尼斯等地取得突破，勒庞参选资格悬而未决，巴尔德拉可能成为接班人。
• 德国：AfD从东德向西扩张，可能首次实现地方执政，改变德国政治格局。

中匈关系

• 匈牙利：中国是其重要贸易伙伴，2025年出口前十大商品中，工业机械、汽车零部件、电池等占主导。
• 蒂萨党：主张回归欧盟、强调规则与价值观，但对中资企业持开放态度，承诺将欧盟资金带回匈牙利。

政治风向

• 右转趋势：全球多地右翼势力崛起，反映民众对全球化、移民、经济不平等及传统建制派失效的不满。
• 政策方向：右翼政策更侧重本土利益、能源安全、制造业回流等议题。

风险提示

• 海外地缘冲突加剧
• 全球右翼极端思潮蔓延

投资评级说明

• 证券投资评级：基于6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：基于行业相对于市场基准指数的涨跌幅，分为看好、中性、看淡。
• 基准指数：沪深300指数（A股）、恒生中国企业指数（H股）、纳斯达克指数（美股）

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