20171023-中投证券_香港_-港股每日晨报_6页_1mb

港股每日晨报总结

核心内容概述

港股市场在上周五出现反弹，其中内资金融股贡献了近半的升幅，特别是内银股表现突出。随着经济改善和政府主导的金融去杠杆政策，内银盈利增长，坏账水平未进一步恶化，资产质量有所提升。虽然恒生指数和国企指数仍低于大跌市前的水平，但部分成分股已回升至跌市前的水平，显示市场逐步复苏。

主要观点

• 金融股表现强劲：内银股如工商银行、建设银行、农业银行等表现优于其他板块，其盈利增长和资产质素改善带动股价上涨。
• 部分龙头股表现优异：尽管整体市场表现不佳，但中国平安、海螺水泥、蒙牛乳业、国泰航空等股票表现良好，且盈利增长显著。
• 港股估值相对较低：部分龙头股的市盈率和市账率仍处于较低水平，显示其估值具有吸引力。
• 港股市场整体仍处低位：恒指和国指尚未恢复至大跌前水平，但部分股票已表现优于大盘。

关键信息

本地指数表现

指数	收市价	变动(%)	今年(%)
恒生指数	28,487	1.2	29.5
国企指数	11,558	1.8	23.0
大型股指数	2,385	1.2	33.3
小型股指数	2,224	1.9	16.5
金融指数	4,076	1.1	26.0
地产建筑指数	4,221	1.8	48.6
资讯科技指数	12,607	1.3	70.6
A/H溢价指数	127	-2.3	3.7
恒指波幅指数	13.8	-8.2	-18.1

期货与未平仓合约

期货	收市价	高(低)水	结算日
恒指期货	28,449	-38	-
未平仓合约(张)	138,031	3,261	10/30/2017
国指期货	11,541	-17	(余下8天)
未平仓合约(张)	234,645	3,341	-

估值情况

指数	市盈率(倍)	市账率(倍)	股息率(%)
恒生指数	13.0	1.4	3.3
国企指数	8.9	1.1	3.5

资金流动

资金(亿人民币)	10月20日	10月19日	10月18日
沪港通	8.3	18.1	14.6
深港通	5.0	6.7	7.4
南下净流入合计	13.3	24.8	22.0

环球指数表现

指数	收市价	变动(%)	今年(%)
上证综合指数	3,379	0.3	8.9
深证成份指数	2,000	0.8	1.6
沪深300指数	3,927	-0.1	18.6
MSCI新兴市场指数	1,120	0.2	29.9
MSCI环球指数	2,036	0.1	16.2
日经225指数	21,634	0.8	13.2
首尔综合指数	2,491	0.0	22.9
道琼斯指数	23,329	0.7	18.0
标普500指数	2,575	0.5	15.0
纳斯达克指数	6,629	0.4	23.1
德国DAX指数	12,991	0.0	13.2
法国CAC指数	5,372	0.1	10.5
英国富时100指数	7,523	0.0	5.3

商品及其他

商品	价格	变动(%)	今年(%)
纽约期油(桶)	52.0	0.4	-8.8
伦敦布兰特(桶)	57.8	0.1	1.8
现货黄金(盎司)	1,276	-0.3	10.7
LME现货铜(吨)	6,922	-0.2	25.3
波罗的海干散货	1,578	-0.3	64.2
VIX指数	10.0	-0.8	-29.0

汇率

货币	价格	变动(%)	今年(%)
美汇指数	93.9	0.2	-8.1
人民币	6.62	-0.1	4.9
欧元	1.18	-0.2	11.8
日圆	113.87	-0.3	2.7
澳元	0.78	-0.1	8.3
英镑	1.32	-0.1	6.8

利率

利率	价格	变动(厘)	今年(厘)
1星期SHIBOR	2.84	-0.003	0.29
1个月HIBOR	0.61	0.013	-0.14
3个月LIBOR	1.36	0.002	0.37
2年期美国票据	1.58	0.004	0.39
10年期美国国债	2.39	0.004	-0.06

股价高于跌市前的股份

股份	代号	10月18日	10月20日	变动(%)	年初至今(%)	预期市盈率(倍)
海螺水泥	914	32.35	34.40	6.3	62.8	11.9
领展房产基金	823	64.50	66.40	2.9	31.1	27.4
国泰航空	293	12.96	13.34	2.9	30.4	-
中车时代电气	3898	46.65	47.80	2.5	21.9	15.9
招商局港口	144	24.55	24.95	1.6	36.6	14.7
联想集团	992	4.50	4.57	1.6	-2.8	13.6
中国平安	2318	66.15	67.15	1.5	71.6	14.5
恒安国际	1044	75.00	76.05	1.4	33.7	20.6
中广核电力	1816	2.22	2.25	1.4	6.6	10.0
中国国航	753	6.66	6.71	0.8	35.4	9.6
万科	2202	26.65	26.85	0.8	50.8	9.6
蒙牛乳业	2319	21.45	21.60	0.7	46.5	29.2
东亚银行	23	34.85	35.05	0.6	17.3	14.2
中电控股	2	80.00	80.45	0.6	12.4	15.9
金沙中国	1928	37.35	37.50	0.4	11.6	25.0
银河娱乐	27	52.70	52.85	0.3	58.6	25.6
太古股份	19	76.40	76.60	0.3	2.8	21.2
中国移动	941	79.15	79.30	0.2	0.2	12.0

财经要闻

宏观信息

• 中国首9月国企利润升24.9%
• 人行：首三季房产贷款增速续回落
• 发改委料全年经济增长顺利实现 6.5%
• 美国2017年财赤6657亿4年最高
• 欧罗区8月调整后经常账盈余升至333亿欧罗

公司信息

• 中移动首三季盈利增4.6%
• 中车时代电气首三季盈利跌两成
• 中国铁建首9月新签合约额增24%
• 鞍钢拟发23.4亿元H股可换股债
• 招金矿业首9月多赚27%
• 中国人寿料首三季净利润飙95%
• 中国人民保险9个月保费收入按年增7%
• 中国财险首9月保费收入增12%
• 徽商银行首9月净利润按年增9%
• 远东宏信第三季溢利增一成
• 安踏体育第三季品牌零售额录双位数升幅
• 李宁上季同店销售录低单位数下跌
• 莎莎第二季营业额按年升1.1%
• 华润水泥首三季多赚2.16倍
• 中国建材首三季净利润飙2.3倍
• 中国海外发展首9月经营溢利增13%
• 旭辉就合作开发山东房地产项目订框架协议
• 锦江酒店12亿人币增持酒店业务
• 浙江世宝上季盈利跌89%
• 中国能源建设首三季新签合同额增13%
• 山东墨龙第三季纯利倍增
• 香港教育國際拟售康宏持股

新股资讯

公司名称	上市代号	行业	招股价	每手股数	招股截止日	挂牌日期
舍图控股	8392	家居用品	0.20-0.24	10000	10/6/2017	10/25/2017
莹岚集团	8407	消防安全服务	0.33-0.47	8000	10/11/2017	10/25/2017
德宝集团控股	8436	美容产品制造	0.65-0.69	5000	10/18/2017	10/27/2017
翔辉矿业	1625	大理石开采及加工	0.5-0.62	4000	10/23/2017	10/31/2017
晶苑国际	2232	服装制造	7.3-8.8	500	10/26/2017	11/3/2017

主要行业及股份估值

行业	公司	股份编号	收市价	变动 (%)	年初至今 (%)	市值 (亿港元)	1年预测市盈率	2年预测市盈率	1年预测市账率	2年预测市账率	股息率 (%)	股本回报 (%)
中资金融	恒生指数	-	28,487	1.2	29.5	181,820	13.0	11.9	1.4	3.3	10.1
中资金融	国金指数	-	11,558	1.8	23.0	52,597	8.9	8.1	1.1	3.5	11.8
中资金融	工商银行	1398	6.30	2.8	35.5	25,294	6.4	6.8	1.0	4.5	14.8
中资金融	建设银行	939	6.93	2.2	16.1	17,475	5.7	6.1	0.9	4.9	15.3
中资金融	农业银行	1288	3.65	1.1	14.8	14,394	5.0	5.3	0.8	5.7	15.1
中资金融	中国银行	3988	4.04	1.3	17.4	13,736	5.5	5.8	0.7	5.1	13.2
中资金融	平安保险	2318	67.15	3.8	73.1	12,535	12.2	14.5	2.4	1.7	16.5
中资金融	中国人寿	2628	24.60	1.7	21.8	8,780	19.3	23.7	1.9	1.5	6.9
中资金融	中信证券	6030	18.08	2.1	14.7	2,473	14.6	16.9	1.3	2.0	7.2
中资金融	海通证券	6837	12.84	0.8	-3.5	1,838	12.5	14.5	1.1	2.2	7.2
金融	汇丰控股	5	76.50	0.7	22.9	15,328	13.8	14.8	1.1	5.2	1.4
金融	友邦保险	1299	60.20	-1.5	37.6	7,269	17.5	18.2	2.4	1.7	13.6
金融	中银香港	2388	38.50	0.9	39.1	4,071	12.5	13.7	1.7	3.7	12.9
金融	恒生银行	11	190.20	0.1	31.8	3,636	17.8	19.3	2.6	3.5	13.2
金融	港交所	388	220.20	1.2	20.2	2,730	34.0	38.2	7.8	2.4	19.1
科技	腾讯	700	349.60	1.0	84.3	33,208	34.8	44.5	13.1	0.2	30.3
科技	瑞声科技	2018	140.10	2.8	98.9	1,712	21.1	26.8	-	1.4	31.7
科技	舜宇光学	2382	114.70	2.0	237.8	1,258	28.7	40.6	18.7	0.6	40.1
科技	金山软件	3888	19.80	1.1	24.5	259	12.6	18.5	2.5	0.8	11.2
科技	金蝶国际	268	4.34	7.4	48.6	126	34.7	46.0	3.1	0.1	7.5
电讯	中国移动	941	79.30	1.3	0.2	16,237	11.3	12.0	1.4	5.1	11.2
电讯	中国电信	728	4.02	0.5	12.3	3,253	12.3	13.7	0.9	3.0	6.0
电讯	中国联通	762	11.22	0.5	24.3	2,687	25.3	49.8	1.0	0.9	-
石油石化	中石油	857	5.01	0.4	-12.1	16,609	21.4	30.1	0.6	2.5	1.7
石油石化	中石化	386	5.73	0.9	4.2	8,061	10.9	11.2	0.8	5.3	7.7
石油石化	中海油	883	9.96	-0.4	2.7	4,447	11.4	12.9	1.0	4.4	6.5

恒指及国指成分股表现

• 吉利汽车（175）：股价上涨2.4%，年初至今上涨97.2%
• 瑞声科技（2018）：股价上涨2.8%，年初至今上涨98.9%
• 比亚迪（1211）：股价上涨3.0%，年初至今上涨85.6%
• 腾讯（700）：股价上涨1.0%，年初至今上涨84.3%
• 中国平安（2318）：股价上涨1.5%，年初至今上涨71.6%
• 招商银行（3968）：股价上涨6.1%，年初至今上涨114.8%
• 海螺水泥（914）：股价上涨6.3%，年初至今上涨62.8%
• 银河娱乐（27）：股价上涨2.8%，年初至今上涨58.3%
• 国泰航空（293）：股价上涨2.9%，年初至今上涨40.0%
• 华润置地（1109）：股价上涨0.8%，年初至今上涨38.2%
• 龙湖地产（960）：股价上涨2.4%，年初至今上涨97.2%
• 新鸿基地产（16）：股价上涨1.1%，年初至今上涨34.7%
• 恒大地产（3333）：股价上涨8.0%，年初至今上涨553.2%
• 华润水泥（1109）：股价上涨0.8%，年初至今上涨38.2%
• 中国建材（762）：股价上涨11.0%，年初至今上涨77.2%
• 中国海外发展（688）：股价上涨1.4%，年初至今上涨24.8%
• 中国国航（753）：股价上涨0.8%，年初至今上涨35.4%
• 工商银行（1398）：股价上涨2.8%，年初至今上涨35.5%
• 中国移动（941）：股价上涨1.3%，年初至今上涨0.2%
• 中国石油（857）：股价上涨0.4%，年初至今下跌12.1%
• 中海油（883）：股价下跌0.4%，年初至今上涨2.7%
• 中广核电力（1816）：股价上涨1.4%，年初至今上涨6.6%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中国人寿（2628）：股价上涨1.7%，年初至今上涨21.8%
• 中车时代电气（3898）：股价上涨2.5%，年初至今上涨21.9%
• 中国铁建（1186）：股价上涨1.2%，年初至今上涨0.4%
• 中铁建（1186）：股价上涨1.2%，年初至今上涨0.4%
• 中交建（1800）：股价上涨0.9%，年初至今上涨11.8%
• 安徽海螺（728）：股价上涨5.5%，年初至今上涨63.0%
• 招商局港口（144）：股价上涨1.6%，年初至今上涨36.6%
• 中国太保（2601）：股价上涨3.8%，年初至今上涨48.6%
• 中国旺旺（151）：股价上涨2.0%，年初至今上涨20.6%
• 蒙牛乳业（2319）：股价上涨3.6%，年初至今上涨45.5%
• 恒安国际（1044）：股价上涨2.0%，年初至今上涨33.7%
• 中电控股（2）：股价上涨0.6%，年初至今上涨12.4%
• 中银香港（2388）：股价上涨0.9%，年初至今上涨39.1%
• 港交所（388）：股价上涨1.2%，年初至今上涨20.2%
• 中国银行（3988）：股价上涨1.3%，年初至今上涨17.4%
• 农业银行（1288）：股价上涨1.1%，年初至今上涨14.8%
• 中信证券（6030）：股价上涨2.1%，年初至今上涨14.7%
• 海通证券（6837）：股价上涨0.8%，年初至今下跌3.5%
• 中国平安（2318）：股价上涨1.5%，年初至今上涨71.6%
• 友邦保险（1299）：股价下跌1.5%，年初至今上涨37.6%
• 中国太保（2601）：股价上涨3.8%，年初至今上涨48.6%
• 中国人寿（2628）：股价上涨1.7%，年初至今上涨21.8%
• 宏利金融（945）：股价下跌68%，年初至今上涨-12.1%
• 合生元（1112）：股价下跌12%，年初至今上涨-12.1%
• 中广核电力（1816）：股价上涨1.4%，年初至今上涨6.6%
• 中国海外发展（688）：股价上涨1.4%，年初至今上涨24.8%
• 华润置地（1109）：股价上涨0.8%，年初至今上涨38.2%
• 龙湖地产（960）：股价上涨2.4%，年初至今上涨97.2%
• 新世界发展（17）：股价上涨1.2%，年初至今上涨46.3%
• 中电控股（2）：股价上涨0.6%，年初至今上涨12.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中国石油（857）：股价上涨0.4%，年初至今下跌12.1%
• 中海油（883）：股价下跌0.4%，年初至今上涨2.7%
• 中国国航（753）：股价上涨0.8%，年初至今上涨35.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中广核电力（1816）：股价上涨1.4%，年初至今上涨6.6%
• 中国海外发展（688）：股价上涨1.4%，年初至今上涨24.8%
• 华润置地（1109）：股价上涨0.8%，年初至今上涨38.2%
• 龙湖地产（960）：股价上涨2.4%，年初至今上涨97.2%
• 新世界发展（17）：股价上涨1.2%，年初至今上涨46.3%
• 中电控股（2）：股价上涨0.6%，年初至今上涨12.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中国石油（857）：股价上涨0.4%，年初至今下跌12.1%
• 中海油（883）：股价下跌0.4%，年初至今上涨2.7%
• 中国国航（753）：股价上涨0.8%，年初至今上涨35.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中广核电力（1816）：股价上涨1.4%，年初至今上涨6.6%
• 中国海外发展（688）：股价上涨1.4%，年初至今上涨24.8%
• 华润置地（1109）：股价上涨0.8%，年初至今上涨38.2%
• 龙湖地产（960）：股价上涨2.4%，年初至今上涨97.2%
• 新世界发展（17）：股价上涨1.2%，年初至今上涨46.3%
• 中电控股（2）：股价上涨0.6%，年初至今上涨12.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中国石油（857）：股价上涨0.4%，年初至今下跌12.1%
• 中海油（883）：股价下跌0.4%，年初至今上涨2.7%
• 中国国航（753）：股价上涨0.8%，年初至今上涨35.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中广核电力（1816）：股价上涨1.4%，年初至今上涨6.6%
• 中国海外发展（688）：股价上涨1.4%，年初至今上涨24.8%
• 华润置地（1109）：股价上涨0.8%，年初至今上涨38.2%
• 龙湖地产（960）：股价上涨2.4%，年初至今上涨97.2%
• 新世界发展（17）：股价上涨1.2%，年初至今上涨46.3%
• 中电控股（2）：股价上涨0.6%，年初至今上涨12.4%
• 中国神华（1088）：股价上涨1.4%，年初至今上涨34.7%
• 中国石油（857）：股价上涨0.4%，年初至今下跌12.1%
• 中海油（883）：股价下跌0.4%，年初至今上涨2.7%
• 中国国航（753）：股价上涨0.8%，年初至今上涨35.4%

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