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股指期货早班车总结（2022年2月28日）

核心内容概述

2022年2月28日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据以及市场环境分析。文档涵盖了IC、IF、IH等多品种合约的涨跌幅、现价、持仓量、基差等关键指标，并结合A股市场表现与宏观经济背景，分析了当前市场走势及影响因素。

主要股指期货合约数据

注：

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 价格单位：点数。
• 涨跌、基差单位：点。
• 成交量、持仓量、日增仓量单位：手。
• 成交金额单位：元。

市场环境分析

A股市场表现

• 上证指数上涨0.63%，报收3451.41点。
• 深成指上涨1.21%，报收13412.92点。
• 创业板指上涨2.58%，报收2855.80点。
• 科创50指数上涨2.13%，报收1240.88点。
• 市场成交额为10,193亿元，较前日减少3,446亿元。

行业板块表现

• 医疗保健涨幅最大，达4.20%。
• 电力、医药分别上涨2.96%和2.48%。
• 煤炭、石油、船舶跌幅较大，分别为-3.05%、-2.43%、-1.78%。

个股表现

• 个股涨/平/跌分别为3,377/156/1,184。

资金面

• 北上资金净流入63.85亿元，其中沪股通净流入33.23亿元，深股通净流入30.62亿元。
• 今年以来北上资金净流入187.07亿元，开通以来累计净流入16,532.85亿元，维持在历史高位。

公开市场操作

• 央行开展3,000亿元7天逆回购操作，中标利率为2.10%，与前期持平。
• 当日有100亿元逆回购到期，净投放2,900亿元。
• SHIBOR隔夜利率为2.2310%，较前日升高3.4个基点；1年期SHIBOR为2.5700%，升高0.3个基点，为33个交易日后首次升高。

基差分析

• IC、IF近月合约基差分别为1.23、1.42点，IH近月合约基差为-1.01点。
• IC、IF近月合约转为贴水状态，而IH近月合约升水收窄。
• 各品种近月合约期现基本收敛，表明市场波动较小，期货与现货走势分化。

市场走势与观点

当前市场趋势

• A股市场在2月25日全线反弹，但股指期货表现相对淡定，与现货市场未形成共振。
• 市场反弹力度有限，更多以震荡为主，上涨和下跌的持续性不强。

影响因素分析

1. 俄乌局势：仍然是影响市场的事件驱动因素，未来市场走势将围绕战争进展、和谈及欧美对俄制裁等展开。
2. 人民币走势：若人民币形成趋势性升值并运行至2018年4月的阶段性高位，将对资金配置人民币资产（如权益和债券）形成利好。
3. 两会政策预期：本周末将召开2022年两会，市场预期稳增长与宽信用政策将延续，相关板块的活跃可能有助于市场信心恢复。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考。
• 报告内容基于合法取得的信息，但不保证其准确性与完整性。
• 分析基于假设条件，不同假设可能导致分析结果差异较大。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断与决策。
• 投资有风险，需谨慎对待。

分析师简介

于虎山

• 大连理工大学金融工程硕士
• 吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 具有11年期货从业经验，熟悉交易策略与量化交易
• 熟悉私募产品及资产管理计划设计与运作
• 持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）