20181130-长雄证券-佳兆业物业-02168.HK-新股申购_佳兆业物业集团有限公司_1页_347kb

佳兆業物業集團有限公司（Kaisa Property Holdings Limited）總結

核心內容

佳兆業物業集團有限公司（股份代號：2168）是一家註冊於開曼群島的中國領先綜合物業管理服務供應商，專注於中高端物業的管理服務，業務範圍主要覆蓋粵港澳大灣區及長三角地區。自1999年起，集團已在中國物業管理行業深耕近20年，累積了豐富的行業經驗，使其在競爭中保持優勢。

主要觀點

• 品牌與服務優勢：集團憑藉強大的品牌知名度和優質的服務，被中國指數研究院評為2017年中國物業服務專業化運營領先品牌企業，並獲得28億元人民幣的品牌價值認證。
• 市場地位：根據2017年的收益數據，集團在中國物業管理服務企業中排名第14，在粵港澳大灣區排名第7。
• 業務多元化：集團的物業管理組合和服務組合具有高度多元化，收益來源廣泛，有助於業務的穩定性和可持續發展。
• 技術平台：通過專有的K生活服務平台，集團致力於構建閉環社區價值鏈，提升用戶體驗和服務效率。
• 戰略投資：所得款項將用於收購或投資其他市場地位相近的物業管理公司，以及與集團業務互補的社區增值產品和服務，以推動業務擴張和創新。

風險因素

• 收購風險：未來的收購活動可能帶來財務和運營風險，影響集團的業務、財務狀況及經營業績。
• 業務擴張不確定性：集團可能無法按計劃擴充物業管理組合，這可能對其業務發展造成不利影響。
• 增長管理風險：若無法有效管理未來的增長，可能對集團的業務、財務狀況及經營業績產生重大負面影響。

所得款項用途

• 約50%：用作收購或投資其他在市場地位上與集團相若的物業管理公司。
• 約20%：用作收購或投資從事物業管理相關業務的公司，以及提供社區增值產品及服務的公司。
• 約10%：用作開發及推廣K生活移動應用程式及社區增值產品及服務。
• 約10%：用作推進「管理數碼化、服務集中化、程序規範化及營運自動化」。
• 約10%：用作一般營運資金。

財務摘要

認購資料

• 全球發售總股數：3,500.00萬股
• 國際配售股數：3,150.00萬股
• 香港公開發售股數：350.00萬股
• 總股本：1.40億股
• 價格範圍：9.08～10.88港元
• 預計集資額：3.18～3.81億港元
• 市值：12.71～15.23億港元
• 每手買賣股數：250股
• 每手入場費：2,747.41港元
• 收款銀行：中國銀行
• 核數及申報會計師：致同（香港）會計師事務所
• 法律顧問：盛德律師事務所
• 聯席保薦人：中信里昂證券資本市場、農銀國際融資
• 聯席牽頭經辦人：中信里昂證券、農銀國際證券、海通國際證券、國泰君安證券、大華繼顯、交銀國際證券、建銀國際金融、佳兆業證券
• 主要股東：佳兆業集團（1638）：73.95%
• 股息政策：擬定分派該財政年度可供分派利潤不少於25%。

時間表

• 申請時間：2018年11月26日至2018年11月29日正午
• 預期定價日：2018年11月29日（星期四）
• 發送股票及退款日：2018年12月5日（星期三）
• 開始買賣日期：2018年12月6日（星期四）

重要聲明

本報告所載資料由長雄資料研究有限公司提供，僅供參考。長雄對資料的準確性或可靠性不作任何明示或暗示的陳述或保證。報告中的資料或意見不構成買賣任何證券或投資的要約或招徕。長雄及其相關人士可能持有本報告提及的證券或投資的權益，對因使用或依賴本報告資料而產生的損失或後果概不負責。