20220406-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_8页_120kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本周金属市场整体呈现震荡格局，部分品种偏强运行，部分偏弱。市场情绪受地缘政治冲突、宏观政策、疫情恢复及供需变化等多重因素影响，呈现复杂态势。技术面与基本面交织，操作建议以短线交易为主，注意风险控制。

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焦煤

• 市场走势：上周JM2205合约震荡上行，市场价格偏稳。
• 供需分析：山西煤矿生产恢复，河北解封带动洗煤厂采购；内蒙环保严格，部分洗煤厂停产；焦企库存下降，采购积极。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，短线走势较强。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

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焦炭

• 市场走势：J2205合约震荡上行，市场暂稳。
• 供需分析：焦企开工增加，库存累积；钢厂增产预期，终端到货好转；港口心态向好，但实际成交一般。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势较强。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

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动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡下跌，市场暂稳。
• 供需分析：矿区以长协保供为主，陕西终端用户暂缓采购；港口调运以长协为主，贸易商出货意愿增强；电厂日耗下降，库存可用天数增加。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：可短线偏空交易，注意风险控制。

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锰硅

• 市场走势：SM2205合约小幅下跌，市场偏稳。
• 供需分析：河钢集团硅锰价格稳定市场；4月成本上升，部分厂家或减产；钢厂采购缓解高库存压力。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：8500-9000元/吨区间操作，止损各300点。

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硅铁

• 市场走势：SF2205合约震荡上行。
• 供需分析：期货上涨带动现货价格；兰炭企业停产预期增强；下游需求稳定，钢厂招标价格受压制。
• 技术面：MACD红色动能柱继续扩大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线偏多参与，注意风险控制。

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沪铜

• 市场走势：沪铜2205冲高回落，维持震荡。
• 供需分析：俄乌局势支撑避险情绪，但美联储紧缩推升美元；铜矿供应增长，冶炼厂排产积极，但高开工率限制增量。
• 技术面：维持上行区间，多头氛围较重。
• 操作建议：73000逢回调轻仓做多，止损72500。

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沪镍

• 市场走势：NI2205震荡下跌，市场情绪偏弱。
• 供需分析：镍矿价格上涨，俄镍供应不确定性增加；下游不锈钢需求稳定，但采购意愿受抑制；国内库存下降，海外资源流入减少。
• 技术面：资金减少，关注215000位置。
• 操作建议：暂时观望，或215000逢回调轻仓做多，止损参考208000。

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沪锡

• 市场走势：沪锡2205震荡偏弱。
• 供需分析：锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常；下游镀锡板及电子需求高位；进口窗口打开，海外资源流入增多。
• 技术面：关注40日均线支撑，试探350000阻力。
• 操作建议：暂时观望，或340000逢低轻仓做多，止损位333000。

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不锈钢

• 市场走势：SS2205合约震荡下跌。
• 供需分析：国内镍铬炼厂开工率不高，原料库存持续消化；300系不锈钢利润较好，产量小幅回升；下游复工复产，需求逐步恢复。
• 技术面：关注20000关口支撑。
• 操作建议：暂时观望，或20000位置逢回调轻仓试多，参考止损19500。

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铁矿石

• 市场走势：I2209合约维持回调择机做多。
• 供需分析：节前期价大幅走高，宏观政策利好，基建与地产积极；进口到港量及港口库存下滑，提振多头情绪。
• 操作建议：回调择机做多，注意操作节奏及风险控制。

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螺纹钢

• 市场走势：RB2210合约震荡偏强。
• 供需分析：多地楼市松绑提振市场；供应回落，需求恢复；宏观政策利好基建与房地产。
• 操作建议：震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

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热卷

• 市场走势：HC2210合约高位整理。
• 供需分析：需求受疫情影响停滞，物流受阻；疫情后形势改善，终端采购恢复。
• 操作建议：5500-5200区间高抛低买，止损70元/吨。

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贵金属

• 市场走势：伦敦金横盘整理，白银小幅回落。
• 供需分析：美联储加息预期增强，金价承压；地缘政治冲突限制金价下跌空间。
• 操作建议：短线交易为主，注意操作节奏及风险控制。

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沪铝

• 市场走势：预计主力合约高位震荡。
• 供需分析：海外基本面较强；国内供应恢复，产量回升；房地产与汽车行业需求逐步修复，出口保持增长。
• 操作建议：高位震荡，建议在21500-24500区间交易。

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沪锌

• 市场走势：短期偏强运行。
• 供需分析：海外能源价格高企，锌成本上升；国内疫情后供需快速恢复；基建与汽车行业贡献用锌增量。
• 操作建议：关注沪伦比值，建议偏多操作。

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沪铅

• 市场走势：短期高位震荡。
• 供需分析：铅矿供应紧张，疫情干扰再生铅原料收购；下游电动自行车需求淡季，汽车消费下滑。
• 操作建议：15200-16200区间交易，关注供应削减逻辑。