20180305-光大证券-通信行业周报_板块迎密集事件催化_继续看好后续行情_12页_1mb

板块迎密集事件催化，继续看好后续行情

核心内容概览

• A股市场走势：上周A股市场总体呈现上升趋势，但上证指数下跌1.05%，沪深300指数下跌1.34%。
• 通信板块表现：通信板块本周上涨7.00%，其中光通信、云计算、大安全、5G、物联网指数分别上涨7.68%、4.61%、6.44%、5.77%、14.24%。
• 5G发展：世界移动通信大会（MWC）引发5G热点，中国移动、华为、中兴等厂商在5G商用化推进中表现突出。
• 工业互联网：工信部设立工业互联网专项工作组，青岛成为首个国家级工业互联网示范平台，推动行业快速发展。
• 重点推荐标的：中兴通讯、中际旭创、光迅科技、烽火通信、高新兴、东土科技、星网锐捷、光环新网等。

主要观点

1. 5G商用化进展持续推进

• 华为发布5G商用芯片：华为发布首款5G商用芯片Balong 5G01和5GCPE，标志着5G产业链向前推进。
• 中国移动布局：中国移动宣布建设全球最大规模的5G试验网，并公布了2018年5G实验计划，持续领跑全球。
• 中兴通讯进展：中兴通讯表示5GCPE正在开发中，预计2018年底或2019年初推出5G智能手机和平板电脑。
• 行业展望：中国通信厂商在5G领域展现出强大的国际竞争力，未来有望在全球产业链中占据引领地位。

2. 工业互联网迎来发展机遇

• 工信部设立专项工作组：工信部、发改委等24个部委组成工业互联网专项工作组，推动政策落地与实施。
• 青岛示范平台：青岛成为首个国家级工业互联网示范平台，为制造业转型升级提供支持。
• 行业意义：工业互联网有助于传统工业升级和制造企业资源整合，推动智能制造发展。

关键信息

1. 重点公司推荐

• 中兴通讯（000063）：5G主设备龙头，维持“买入”评级。
• 烽火通信（600498）：5G主设备受益标的，维持“买入”评级。
• 光迅科技（002281）：光器件领域龙头，重申推荐。
• 中际旭创（300308）：光模块龙头，维持“增持”评级。
• 高新兴（300098）：物联网核心应用和大交通业务表现突出，维持“买入”评级。
• 东土科技：工业互联网相关受益标的，涨幅居前。
• 星网锐捷：企业级网络设备龙头，推荐关注。
• 光环新网：企业级通信领域受益标的，维持“增持”评级。

2. 风险提示

• 运营商投资不及预期：若运营商投资低于预期，可能影响行业增长。
• 5G推进不及预期：若5G商用进程受阻，将对相关企业造成负面影响。

3. 大盘与板块表现

• A股市场：整体呈上升趋势，但指数略有下跌。
• 通信板块：涨幅显著，显示市场对通信行业情绪的恢复。

4. 本周涨跌幅榜

• 涨幅前五：东土科技（48.34%）、和而泰（21.11%）、金信诺（18.90%）、佳讯飞鸿（17.08%）、凯乐科技（16.33%）。
• 跌幅前五：春兴精工（-4.46%）、三元达（-2.79%）、华平股份（-2.20%）、茂业通信（-1.85%）、汇源通信（-1.67%）。

5. 重点公告点评

• 星网锐捷：2017年业绩增长显著，大股东增持，公司估值具备吸引力。
• 高新兴：业绩符合预期，NB-IoT组网趋于成熟，大交通业务进展良好。

6. 下周重点事件提醒

• GTIC 2018全球AI芯片创新峰会：3月9日在上海举办。
• 2018 CIFI网络安全峰会：3月7日于新加坡举行。

7. 行业新闻动态

• 5G智能工厂：爱立信与中国移动联合展示新一代5G智能工厂原型，展示5G在智能制造中的潜力。
• Sprint大规模MIMO技术：4月份将在6个城市启用，推动5G技术向商用迈进。
• 工业互联网平台：海尔COSMOPlat成为首个国家级工业互联网示范平台，带动全国工业互联网发展。

总结

通信行业在5G商用化和工业互联网政策推动下迎来积极发展，板块整体表现强劲。重点推荐中兴通讯、中际旭创、光迅科技、烽火通信、高新兴、东土科技、星网锐捷和光环新网等公司。未来5G和工业互联网仍是核心增长点，建议持续关注相关领域的投资机会。同时，需关注运营商投资及5G推进不及预期的风险。