20260724-中信证券-新兴产业_可再生能源扩量提质_实现可靠替代_3页_172kb

报告摘要

可再生能源发展“十五五”规划总结

核心内容

国家发改委于2026年7月23日印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确了我国可再生能源发展的新方向和目标。该规划以“扩量提质、可靠替代”为主线，推动新能源从补充电源转变为电力系统的主力支撑电源，为实现2030年碳达峰目标提供核心绿色动能。

主要观点

目标设定明确
- 总量装机目标大幅抬升：2030年可再生能源总装机量将从23.4亿千瓦增至35亿千瓦，风光发电量占比达30%，总发电量6万亿千瓦时，实现风光装机和发电量双50%以上增长。
- 新增规模量化落地：包括“三北”基地新增风光3.7亿千瓦、海上风电开工1亿千瓦、分布式新增3亿千瓦，抽水蓄能装机至1.6亿千瓦，光热、海洋能、水电配套扩容。
- 非电利用指标跨越式增长：至2030年，非电利用规模较2025年增长1.5倍，绿氢产能由25万吨提升至200万吨，风光供热、生物质、地热能纳入硬性发展目标。
强化系统可靠性建设
- 首次设立“置信出力”和“顶峰供电能力”量化考核指标，要求2030年风光平均置信出力达8%，高峰风光电量占比超20%，五年新增可靠顶峰能力3亿千瓦，解决新能源出力波动和保供能力不足问题。
消费端强制消纳机制落地
- 新增可再生能源消费最低比重强制考核，覆盖工业、建筑、交通、算力等行业，绿证、绿电交易制度全面落地，形成供需双向管控机制。
投资机遇与政策节奏展望
- 电力体系建设领域：风光大基地、深远海风电、核电等清洁电源开发，以及特高压电网、抽水蓄能、新型储能、虚拟电厂、车网互动等负荷侧调节资源，是新型电力系统建设的核心载体。
- 非电清洁能源领域：绿氢规模化制备、可再生能源合成绿色燃料、工业低碳能源替代等领域正迎来政策支撑，成长空间广阔。
- 电力市场改革：电力容量补偿机制和容量市场建设将成为电改的重要方向，建议关注电改前排省份在容量市场、输电权市场等方面的探索。