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科创板月报：布局盛夏行情，科创50具备配置价值

核心观点

• 2023年Q1公募基金持仓科创板市值达2703.52亿元，占公募基金总持仓市值的84%，环比增长188%。
• 科创50公司营收增速达134%，优于科创板整体0.3%，净利润增速优于科创板整体-46.8%。
• 科创50估值处于历史低位，PE-TTM为45.76倍，低于历史均值60.7倍。
• 机构增持电子、计算机行业，减持电新、医药生物。
• 重点个股包括金山办公、中芯国际、中微公司、天合光能、澜起科技等。

核心要点

基金持仓分析

• 公募基金持仓科创板市值2703.52亿元，占公募总持仓84%，环比增长188%。
• 电子行业持仓占比最高（41.43%），计算机其次（18.76%）。
• 持仓行业中，机构增持电子与计算机，减持新能源与医药生物。

科创50表现

• 科创50一季度营收1251亿元，同比增长134%。
• 归母净利润1135亿元，同比增长-74%，优于科创板整体-468%。
• ROE均值21.0%，研发费用率7.11%，均优于或持平科创板整体。

行业估值

• 当前科创50市盈率45.76倍，处于历史低位。
• 初受益于AIGC浪潮，年初至今涨幅97.6%。

配置建议

• 关注数字经济、半导体、新能源、高端制造等赛道。
• 重点关注政策支持的AI、AI视觉等领域。

风险提示

• 解禁风险、疫情反复、技术迭代、市场竞争加剧。

结语

在经济弱复苏背景下，科创50凭借高估值下潜力个股、政策及技术驱动，具备高配置价值。重点布局新一代信息技术与数字经济板块，需关注解禁及技术迭代风险。