黑色系与有色金属市场总结
核心内容概述
以下总结基于黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及能源化工系的市场数据，涵盖现货价格、期货价格、基差、基差率及历史分位数等关键指标，用于分析各品种的市场表现和期货与现货之间的关系。
黑色系市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF607) |
5958 |
5890 |
68 |
1.20% |
64.80% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM607) |
6120 |
5996 |
124 |
2.10% |
50.20% |
折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3280 |
3177 |
103 |
3.20% |
48.90% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3430 |
3400 |
30 |
0.90% |
35.10% |
Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) |
848 |
781 |
67 |
8.60% |
57.20% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) |
1940 |
1993 |
-53 |
-2.70% |
45.10% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) |
1448 |
1377 |
71 |
5.20% |
43.50% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 硅铁与硅锰的基差为正，表明期货价格低于现货价格，基差率均高于平均水平。
- 螺纹钢的基差率为3.20%，高于历史分位数，显示现货价格相对较高。
- 热卷基差率较小，为0.90%，现货价格略高于期货价格。
- 铁矿石的基差率高达8.60%，为黑色系中最高，表明现货价格远高于期货。
- 焦炭与焦煤的基差为负，期货价格高于现货，基差率分别为-2.70%与-5.20%。
- 基差率整体呈现较大波动，部分品种处于历史分位数较高或较低区间。
有色系市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2607) |
104775 |
104680 |
95 |
0.09% |
60.00% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2607) |
24190 |
24360 |
-170 |
-0.70% |
18.30% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) |
2682 |
2892 |
-210 |
-7.28% |
6.40% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2607) |
24640 |
24720 |
-80 |
-0.32% |
43.30% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2607) |
429650 |
431840 |
-2190 |
-0.51% |
14.80% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2607) |
143300 |
143580 |
-280 |
-0.20% |
36.50% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2607) |
15100 |
14850 |
420 |
2.83% |
70.40% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) |
179000 |
178900 |
100 |
0.06% |
61.50% |
SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2609) |
9400 |
8745 |
-145 |
-1.66% |
54.20% |
SMM 华东Si4210均价 |
主要观点
- 铜与锌的基差率接近0，表明期货价格与现货价格基本一致。
- 铝、氧化铝与镍的基差率为负，期货价格高于现货，显示市场预期偏弱。
- 不锈钢的基差率为正，期货价格低于现货，基差率较高。
- 碳酸锂与工业硅的基差率接近0，期货价格与现货价格基本持平。
- 基差率整体较低，部分品种处于历史分位数较低区间，反映市场波动较小。
贵金属系市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 黄金(AU2608) |
981.21 |
983.58 |
-2.4 |
-0.24% |
34.30% |
上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2608) |
18162.00 |
18156.0 |
6.0 |
0.03% |
85.80% |
上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点
- 黄金的基差为负，期货价格略高于现货，基差率较小。
- 白银的基差为正，期货价格略低于现货，基差率接近0。
- 基差率整体较小，市场预期稳定，波动性较低。
农产品系市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2800 |
2993 |
-193 |
-6.45% |
2.10% |
出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) |
8740 |
8596 |
144 |
1.68% |
30.00% |
出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9580 |
9729 |
-149 |
-1.53% |
1.30% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2210 |
2327 |
-117 |
-5.03% |
18.80% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
10370 |
9933 |
437 |
4.40% |
85.90% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) |
2380 |
2330 |
50 |
2.15% |
62.20% |
平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) |
2830 |
2685 |
145 |
5.40% |
73.00% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2607) |
9950 |
10705 |
-755 |
-7.05% |
20.00% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2607) |
5160 |
4391 |
769 |
17.51% |
82.50% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
17450 |
16335 |
1115 |
6.83% |
67.10% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5450 |
5446 |
4 |
0.07% |
6.80% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
9400 |
7478 |
1922 |
25.70% |
93.40% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) |
7900 |
9575 |
-1675 |
-17.49% |
21.20% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 豆粕、菜粕、红枣的基差率为负，期货价格高于现货，市场预期偏弱。
- 豆油、菜油、苹果的基差率为正，期货价格低于现货，基差率较高。
- 白糖的基差率接近0，期货价格与现货价格基本一致。
- 基差率波动较大，部分品种处于历史分位数较高或较低区间，反映市场波动性较高。
能源化工系市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX607) |
8811 |
8764.0 |
47.0 |
0.54% |
43.30% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) |
6330.0 |
6204.0 |
126.0 |
2.03% |
85.30% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) |
4535.0 |
4515.0 |
20.0 |
0.44% |
61.30% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF607) |
7820.0 |
7762.0 |
58.0 |
0.75% |
58.60% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2607) |
9020.0 |
8758.0 |
262.0 |
2.99% |
72.60% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) |
3140.0 |
2864.0 |
276.0 |
9.64% |
98.00% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) |
1820.0 |
1833.0 |
-13.0 |
-0.71% |
14.40% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
8250.0 |
7968.0 |
282.0 |
3.54% |
87.70% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) |
9750.0 |
8612.0 |
1138.0 |
13.21% |
99.30% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) |
4810.0 |
4993.0 |
-183.0 |
-3.67% |
33.20% |
中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH607) |
1888.0 |
1949.0 |
-62.0 |
-3.16% |
38.60% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| 沥青(BU2609) |
4450.0 |
4336.0 |
114.0 |
2.63% |
77.20% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2607) |
14300.0 |
14815.0 |
-515.0 |
-3.48% |
3.00% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) |
936.0 |
1056.0 |
-120.0 |
-12.82% |
28.10% |
法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) |
1171.0 |
1221.0 |
-50.0 |
-4.27% |
23.30% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2607) |
7635.0 |
7532.0 |
103.0 |
1.37% |
86.60% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) |
8990.0 |
8522.0 |
468.0 |
5.49% |
83.60% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2607) |
8407.0 |
7958.0 |
449.0 |
5.64% |
91.30% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) |
18000.0 |
18065.0 |
-65.0 |
-0.36% |
85.50% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 豆粕、尿素、烧碱、玻璃、纯碱的基差为负，期货价格高于现货。
- 豆油、菜油、短纤、丙烯、瓶片的基差为正，期货价格低于现货。
- 基差率波动较大，部分品种处于历史分位数较高或较低区间，反映市场预期分化。
金融系市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2606.CFE |
4844.2556 |
4811.0 |
-33.2556 |
-0.69% |
11.90% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE |
2893.7191 |
2880.2 |
-13.5191 |
-0.47% |
17.10% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE |
8274.2120 |
8225.2 |
-49.0120 |
-0.60% |
21.50% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE |
8345.1291 |
8305.8 |
-39.3291 |
-0.47% |
46.20% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2609) |
100.13 |
102.65 |
0.03 |
0.03% |
42.50% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2609) |
101.01 |
106.42 |
0.12 |
0.12% |
47.80% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2609) |
100.78 |
109.23 |
0.08 |
0.07% |
28.00% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2609) |
125.31 |
114.24 |
0.46 |
0.40% |
68.00% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点
- 股指期货基差为负，期指价格低于现货，基差率较小。
- 国债期货基差为正，现货价格高于期货，基差率接近0。
- 基差率整体较小，市场预期较为稳定。
关键信息总结
- 黑色系：基差率波动较大，部分品种基差为正，部分为负。
- 有色系：基差率整体较低，部分品种基差接近0，市场预期较为平稳。
- 贵金属系：基差率较小，市场预期稳定。
- 农产品系：基差率波动显著，部分品种基差为正，部分为负。
- 能源化工系：基差率波动较大，部分品种基差为正，部分为负。
- 金融系：基差率较小，市场预期稳定，部分品种基差为正。
数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
历史分位数：基于近五年基差水平排序，反映品种在历史中的相对位置。
基差：现货价格与期货价格之差，用于衡量市场预期与实际价格之间的差距。
基差率：基差与现货价格的比率，反映基差的相对水平。
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