品种价格与基差分析总结
核心内容概览
本报告汇总了多个商品品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类别，以及金融系相关品种。数据来源于Wind、Mysteel和广发期货研究所，用于分析市场供需关系、价格走势及投资价值。
黑色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF603) |
5928 |
5822 |
106 |
1.80% |
71.90% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM603) |
6420 |
6380 |
40 |
0.60% |
33.80% |
折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2605) |
3220 |
3120 |
100 |
3.20% |
47.40% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2605) |
3280 |
3287 |
-7 |
-0.20% |
16.70% |
Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2605) |
842 |
812 |
30 |
3.70% |
25.70% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2605) |
1767 |
1675 |
92 |
5.50% |
93.50% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2605) |
1261 |
1115 |
147 |
13.10% |
65.70% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 硅铁、焦炭、焦煤：基差为正，且基差率较高，表明现货价格高于期货价格，市场预期较强。
- 螺纹钢：基差为正，基差率较高，显示现货价格相对期货价格有支撑。
- 热卷：基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货价格。
- 铁矿石：基差为正，基差率适中，市场供需关系较稳定。
有色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2605) |
95960 |
95880 |
80 |
0.08% |
58.30% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2605) |
24630 |
24720 |
-90 |
-0.36% |
35.20% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2605) |
2788 |
2767 |
21 |
0.75% |
32.40% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2605) |
23620 |
23600 |
20 |
0.08% |
63.50% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2605) |
366200 |
360820 |
5380 |
1.49% |
95.40% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2605) |
133550 |
133730 |
-180 |
-0.13% |
39.40% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2605) |
14400 |
14100 |
470 |
3.33% |
82.80% |
304/2B:21240C:无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2605) |
159500 |
159140 |
360 |
0.23% |
63.70% |
SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2605) |
9100 |
8300 |
800 |
9.64% |
54.20% |
SMM 华东通氧Si5530均价 |
主要观点
- 铜、不锈钢、工业硅：基差为正，基差率较高，市场预期较好。
- 铝、镍：基差为负，基差率较低，显示期货价格略高于现货价格。
- 氧化铝、碳酸锂：基差为正，基差率适中，市场波动较小。
贵金属系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 黄金(AU2606) |
1026.5 |
1023.78 |
2.7 |
0.30% |
99.70% |
上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) |
17680.0 |
17621.0 |
59.0 |
0.30% |
96.00% |
上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点
- 黄金、白银：基差为正，基差率较低，显示现货价格略高于期货价格，市场供需关系平稳。
农产品系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2605) |
3060 |
2869 |
191 |
6.66% |
60.70% |
出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2605) |
8950 |
8686 |
264 |
3.04% |
55.90% |
出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2605) |
9930 |
9974 |
-44 |
-0.44% |
14.00% |
交货价:24度棕榈油;黄埔港 |
| 菜粕(RM605) |
2260 |
2256 |
4 |
0.18% |
47.80% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI605) |
10390 |
9832 |
558 |
5.68% |
92.40% |
出厂价:四级菜油;江苏:南通市 |
| 玉米(C2605) |
2390 |
2356 |
34 |
1.44% |
51.50% |
平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2605) |
2900 |
2748 |
152 |
5.53% |
75.80% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2605) |
9250 |
9605 |
-355 |
-3.70% |
30.00% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2605) |
3310 |
3438 |
-128 |
-3.72% |
28.20% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF605) |
16650 |
15230 |
1420 |
9.32% |
94.50% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5450 |
5396 |
54 |
1.00% |
10.80% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP605) |
9800 |
9844 |
-44 |
-0.45% |
22.80% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ605) |
7900 |
8640 |
-740 |
-8.56% |
56.50% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 豆粕、豆油、玉米淀粉、棉花：基差为正，基差率较高，现货价格强于期货。
- 棕榈油、生猪、鸡蛋、红枣：基差为负，基差率较低，显示期货价格高于现货，市场预期偏弱。
能源化工系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX605) |
9924.009 |
9720.0 |
204.0 |
2.10% |
84.80% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA605) |
6560.0 |
6856.0 |
-296.0 |
-4.32% |
0.10% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2605) |
5195.0 |
5152.0 |
43.0 |
0.83% |
73.80% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF606) |
8250.0 |
8326.0 |
-76.0 |
-0.91% |
23.00% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2605) |
10645.0 |
10331.0 |
314.0 |
3.04% |
80.90% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA605) |
3300.0 |
3246.0 |
54.0 |
1.66% |
66.40% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR605) |
1900.0 |
1850.0 |
50.0 |
2.70% |
33.80% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2605) |
8575.0 |
8625.0 |
-50.0 |
-0.58% |
12.10% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2605) |
9325.0 |
9130.0 |
195.0 |
2.14% |
76.00% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2605) |
5340.0 |
5494.0 |
-154.0 |
-2.80% |
39.60% |
中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH605) |
2303.1 |
2289.0 |
14.1 |
0.62% |
50.30% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2605) |
7908.0 |
6452.0 |
1456.0 |
22.57% |
99.70% |
市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2606) |
4400.0 |
4403.0 |
-3.0 |
-0.07% |
53.40% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2605) |
19000.0 |
17335.0 |
1665.0 |
9.60% |
99.50% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG605) |
944.0 |
1002.0 |
-58.0 |
-6.14% |
60.29% |
去玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA605) |
1172.0 |
1172.0 |
0.0 |
0.00% |
65.96% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2605) |
8200.0 |
8659.0 |
-459.0 |
-5.30% |
0.50% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2605) |
8805.0 |
8818.0 |
-13.0 |
-0.15% |
40.50% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2605) |
8821.0 |
8388.0 |
433.0 |
5.16% |
98.30% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2605) |
16650.0 |
16700.0 |
-50.0 |
-0.30% |
89.51% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- LPG、丁二烯橡胶、瓶片：基差为正，基差率较高，显示现货价格强于期货。
- PTA、玻璃、纯苯：基差为负，基差率较低，期货价格高于现货。
- 丙烯、天胶：基差为负，但基差率较低，市场预期较平稳。
金融系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2606.CFE |
4478.9141 |
4390.2 |
-88.7141 |
-2.02% |
1.90% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE |
2853.4529 |
2827.6 |
-25.8529 |
-0.91% |
4.20% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE |
7605.2932 |
7409.6 |
-195.6930 |
-2.64% |
0.30% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE |
7623.4168 |
7371.6 |
-251.8170 |
-3.42% |
0.70% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2606) |
100.12 |
102.50 |
0.05 |
0.05% |
49.10% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2606) |
100.25 |
105.99 |
0.09 |
0.09% |
42.80% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2606) |
99.86 |
108.22 |
0.09 |
0.08% |
29.10% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2606) |
122.02 |
111.23 |
0.39 |
0.35% |
57.00% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点
- 股指期货：基差为负，基差率较低，显示期货价格高于现货。
- 国债期货：基差为正，但基差率较低，显示现货价格略高于期货，市场预期较为稳定。
关键信息
- 基差：反映现货与期货价格的差值，正基差表示现货价格高于期货，负基差则相反。
- 基差率：基差占现货价格的比例，用于衡量基差的相对大小。
- 历史分位数：根据近五年基差水平排序，用于评估当前基差在历史中的位置。
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
- 免责声明：本报告数据仅供参考，不构成投资建议，风险自担。
总结
报告提供了多品类商品的市场现状分析，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系，以及金融系品种。从基差和基差率来看，部分品种如硅铁、焦炭、焦煤、铜、不锈钢、工业硅、LPG、丁二烯橡胶和瓶片等，现货价格高于期货，市场预期偏强；而如铝、镍、PTA、玻璃、纯苯、天胶等品种则显示期货价格高于现货，市场预期偏弱。整体来看，市场分化明显，投资者需结合品种特性及市场趋势综合判断。
