20231211-金源期货-铁矿周报_铁水大幅下降_矿价有调整风险_11页_1mb

铁矿周报核心观点及总结

市场概述

上周铁矿石市场表现以下特性：

1. 铁水产量显著下降，主要由于钢厂主动检修
2. 供需关系呈现供应略增、需求减弱的矛盾局面
3. 期货价格高位震荡，现货市场小幅上涨

需求端分析

需求端方面：

• 上周高炉开工率环比下降189个百分点，至85.75%，产量环比减少515万吨至22930万吨
• 钢厂亏损扩大导致主动检修情况增加
• 政策面上继续强调严禁新增钢铁产能，推动短流程炼钢比例提升

供应端分析

供应端数据：

• 澳巴发运总量环比下降99万吨至26526万吨
• 港口库存继续增加，其中全国45港进口矿库存达到1182597万吨
• 疏港量有所回落，平均疏港量为29906万吨

风险因素

重点关注：

• 环境限产政策落地执行情况
• 海外矿山新增产能投产节奏
• 钢厂亏损扩大引发的需求端压力

关键数据点

1. 铁矿石主力合约价格9635元/吨
2. 现货市场高低品价差扩大至123元/吨
3. 247家钢厂盈利钢厂数量显著下降

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