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上证重点指数2015半年度运行报告总结

核心内容概述

本报告总结了2015年上半年上证50指数、上证180指数和上证380指数的表现，涵盖指数走势、估值水平、行业表现及样本股结构等多个方面。

上证50指数

指数概况

• 上证50指数由50只最具代表性的股票组成，覆盖上海A股市场43%的总市值和35%的自由流通市值。
• 指数自2004年1月2日起发布，主要作为衍生金融工具基础，反映龙头企业的整体状况。

上半年表现

• 指数走势分为回调、持续上涨、大幅下跌三个阶段。
• 上半年最低点为2303.11点，最高点为3494.82点，最终收于2870.03点，较2014年末上涨11.17%。
• 1月至2月下跌，3月至6月上涨，单月最大涨幅在4月（25.91%），最大跌幅在1月（6.82%）。
• 上半年日均成交额较上年增长364.09%，日均成交量增长216.90%。
• 指数估值水平随上涨而升高，滚动市盈率峰值在6月为15倍，市净率峰值在4月为2.21倍。

样本表现

• 样本股权重集中度较高，前10大权重股权重合计47.15%，其中8只为金融地产行业，2只为工业。
• 成交金额最高的10只股票主要集中在金融地产和工业行业。
• 总市值最大的10只股票中，中国石油（18,346亿元）总市值居首，其次是工商银行、农业银行、中国银行等。

上证180指数

指数概况

• 上证180指数由180只大型蓝筹股票组成，覆盖上海A股市场64%的总市值和59%的自由流通市值。
• 指数自2002年7月1日起发布，反映上海证券市场概貌和运行状况。

上半年表现

• 指数走势分为回调、持续上涨、下跌三个阶段。
• 上半年最低点为7342.64点，最高点为11815.51点，最终收于9723.85点，较2014年末上涨20.88%。
• 2月至4月上涨，6月出现最大跌幅（7.70%）。
• 上半年日均成交额较上年增长341.21%，日均成交量增长202.97%。
• 滚动市盈率峰值在6月，市净率峰值在4月。

行业表现

• 牛市涨幅最大的是以互联网+为代表的新兴产业和国企改革等主题板块。
• 180信息指数上涨89.68%，180电信上涨49.33%，180公用上涨46.44%。
• 金融地产和能源行业涨幅较低，分别为5.19%和19.11%。
• 波幅最大的三个行业指数为180电信（58.22%）、180信息（51.53%）、180公用（45.14%）。

样本表现

• 样本股权重集中度较高，前30大权重股权重合计50.75%。
• 金融地产行业权重最大，占比47.71%，其次是工业（18.84%）和原材料（6.35%）。
• 总市值最大的10只股票中，中国石油（18,346亿元）总市值居首，其次是工商银行、农业银行、中国银行等。

上证380指数

指数概况

• 上证380指数由380只成长性好、盈利能力强的股票组成，覆盖上海A股市场19%的总市值和23%的自由流通市值。
• 指数自2010年11月发布，代表新兴蓝筹企业。

上半年表现

• 指数走势在1月至5月上涨，6月出现回调，最终收于7971.07点，较2014年末上涨63.79%。
• 单月最大涨幅在4月（88.48%），最大跌幅在6月（-14.67%）。
• 上半年日均成交额较上年增长290.99%，日均成交量增长144.05%。
• 指数估值水平随上涨而升高，滚动市盈率和市净率在6月中旬达到峰值，分别为59.12和5.03。

行业表现

• 上半年行业指数全部上涨，涨幅最大的是380信息指数（88.48%），其次为380可选（84.42%）和380电信（80.66%）。
• 380公用指数涨幅最小（49.71%），380金融和380材料涨幅较低（52.89%和53.63%）。
• 波幅最大的行业为380电信（48.09%），波动率较低的行业为380医药（35.61%）、380可选（36.55%）和380消费（37.01%）。

样本表现

• 样本股权重集中度较低，前10大权重股权重合计7.97%，前100大权重股权重合计48.84%。
• 上证380指数样本股总市值主要分布在250亿元以内，占比84%。
• 总市值最大的10只股票中，海澜之家（815亿元）总市值居首，其次是上海石化、广汽集团等。

关键信息汇总

总结

2015年上半年，上证重点指数整体呈现上涨趋势，但各指数在不同时间段内表现各异。上证50和上证180指数受政策影响显著，而上证380指数则受益于成长性股票的上涨。各指数样本股权重集中度不一，上证50和上证180指数权重较为集中，而上证380指数则相对分散。行业表现方面，新兴产业和国企改革板块表现突出，而部分传统行业如能源和金融地产则涨幅相对较低。整体来看，各指数在政策支持下表现强劲，但6月中下旬出现回调，市场波动较大。