20250903-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价小幅回落_期权隐波小幅下降_豆粕期价小幅上涨_期权隐波持续上升_5页_1mb

安粮期货期权数据报告总结

玉米期货与期权数据

• 玉米期价：主力合约C2511报收2193元/吨，小幅下挫0.32%。
• 成交量与持仓：玉米期权当日成交57364手，持仓量达294903手；成交量PCR值为0.636，看跌期权相对活跃，成交占比约88%。
• 波动率情况：期权加权隐含波动率为11.55%，较前一日下降1.46%；30日历史波动率为14.67%，期权隐波小幅下降。

豆粕期货与期权数据

• 豆粕期价：主力合约M2601报收3066元/吨，小幅上涨0.52%。
• 成交量与持仓：豆粕期权成交129746手，持仓量为786046手；成交量PCR为0.581，以浅度虚值期权交易为主；成交量环比小幅上升。
• 波动率情况：期权加权隐含波动率为14.46%，环比上升2.20%；30日历史波动率为13.89%，豆粕期权隐波持续上行。

市场分析

玉米与豆粕期权市场均呈现温和波动态势。玉米期权隐波回落，反映短期市场对玉米价格下跌的预期减弱，而豆粕期权隐波走高显示市场对豆粕价格波动加大关注度。成交量PCR值波动变化显示不同市场对多空头博弈的阶段性调整。

隐含波动率与历史波动率对比

玉米期权隐含波动率低于历史波动率（分位数0.96），市场预期趋于平稳，但实际波动水平仍处于高位；豆粕隐含波动率略高于历史波动率（分位数0.14），市场情绪偏谨慎，波动预期升温。

注：原文中的数据单位仅修正了玉米期价变动百分比为百分比形式，原文表格中玉米涨跌幅显示为“-）0.3（2%）”，根据上下文实际调整为-0.32%，此处修正错误。