20240623-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周小幅上调小盘股票仓位_7页_620kb

公募基金风格与配置分析报告

1 公募基金风格监控

本报告通过结合基金季报的前十重仓股、上市公司十大股东信息、半年报与年报的全部持仓等数据，模拟补全公募基金全部持仓。基于模拟的持仓数据，利用加权最小二乘法估计公募基金每日在大盘与小盘组合上的配置仓位，进而对公募基金的风格变化进行监控。分析包含三个维度：

1. 大小盘配置；
2. 市值暴露；
3. 行业配置。

数据表明，截至2024年6月21日，公募基金在电子、医药、食品饮料、电力设备、机械等行业配置较大权重。

2 公募基金最新配置信息

仓位变化

• 截至2024年6月21日，普通股票型基金仓位中位数为87.21%，较上周下降0.38%；偏股混合型基金仓位中位数为82.99%，较上周下降1.88%。
• 上周各类型基金在大盘股组合仓位下降，小盘股组合仓位上升：
  • 普通股票型：大盘股下降0.83%，小盘股上升0.45%；
  • 偏股混合型：大盘股下降2.61%，小盘股上升0.74%。
• 当前仓位在历史序列中的分位点分别为：
  • 普通股票型：31.74%；
  • 偏股混合型：27.85%。

行业配置变动

• 调降行业：医药、食品饮料、家电、非银行金融、银行等；
• 调升行业：电子、计算机、传媒、通信、基础化工等。

行业配置的周度变动数据表明，基金对部分成长性和消费行业继续保持较高配置，对传统行业有所减持。

风险提示

基金经理仓位数据基于模型估计，可能存在失效风险；同时需关注市场风格的突然变化带来的不确定性。