20260827-招商银行-_招银研究_行业深度_十五五_海洋经济建设图景与机遇_33页_5mb

海洋经济高质量发展分析报告总结

核心内容

1. 海洋经济总体情况

我国海洋经济规模已突破11万亿元，2025年海洋生产总值达110180亿元，占GDP比重7.9%。海洋经济正从规模扩张向科技引领全面转型，进入高质量发展阶段。预计到2030年，总产值将突破14万亿元。

海洋经济由三部分构成：

• 海洋产业（核心层）：占海洋经济生产总值约41.6%，2025年增加值达45814亿元；
• 海洋科研教育与公共管理服务（支持层）：增速高于总体增速；
• 海洋上下游相关产业（外围层）：增速放缓，占比不足1%。

2. 海洋产业分类与发展趋势

根据2021-2025年复合增长率（CAGR）与增加值规模，海洋产业分为四类：

（1）成长型产业（合计占比15%）

• 海洋工程装备制造业（CAGR 26%）：全球订单份额居首，向高端化、总包化升级；
• 海洋船舶工业（CAGR 20%）：三大造船指标全球领先，向绿色化、智能化升级；
• 海洋油气业（CAGR 14%）：增储上产驱动，成为能源保供重要支撑；
• 海洋电力业（CAGR 13%）：2025年海上风电发电量达1092.7亿千瓦时，新增并网量增长60%，向深远海发展。

（2）稳健型产业（合计占比14.6%）

• 海洋化工业（CAGR 8%）：向高端化、绿色化、新材料转型；
• 海洋药物与生物制品业（CAGR 9%）：“蓝色药库”持续推进，AI与合成生物学提升研发效率；
• 海洋矿业（CAGR 12%）：深海矿产潜力大，产业化节奏取决于装备突破与国际法规。

（3）基本盘产业（合计占比69.5%）

• 海洋旅游业（CAGR 3.5%）：规模居首，邮轮市场全球第二，向高品质、特色化升级；
• 海洋交通运输业（CAGR 2%）：规模第二，海运航线网络拓展，重点港口服务能力增强；
• 海洋渔业（CAGR 4.4%）：捕捞产量全球第一，养殖产量远超捕捞，转向深远海养殖与现代化海洋牧场；
• 海洋水产品加工业（CAGR 4.1%）：向精深加工、高附加值产品转型；
• 海洋工程建筑业（CAGR 2.8%）：转向存量运维与新能源基建配套。

（4）长尾产业（合计不足1%）

• 海水淡化与综合利用业（CAGR 2%）：已建成规模超290万吨/日，公用事业属性突出；
• 海洋盐业（CAGR -8%）：唯一负增长产业，传统晒盐持续萎缩；
• 沿海滩涂种植业（CAGR 19%）：体量过小，增速无趋势意义。

3. 区域发展差异与格局

我国海洋经济已形成北部、东部、南部三大经济圈差异化发展格局：

三大经济圈的产业特色如下：

• 北部：山东、辽宁、天津、河北，聚焦海洋油气、装备制造、现代渔业；
• 东部：江苏、上海、浙江，以船舶工业、国际航运服务、海洋电子信息为主；
• 南部：广东、福建、海南、广西，注重深海资源开发、海洋科技创新。

4. 重点发展方向：“3+1”结构

基于产业增速、区域特色与金融属性，建议关注“3+1”方向：

• “3”：海洋船舶工业、海洋工程装备制造业、海洋电力业；
• “1”：以深海科技为代表的海洋科技创新，为未来产业提供技术底座。

主要观点

• 船舶工业：我国造船指标全球领先，但单位价值量低于韩国，需向绿色化、智能化升级，关注配套设备和港口储运体系。
• 海洋工程装备：向高端化、总包化发展，中国已从分包商向总包商跨越，但关键设备仍依赖进口。
• 海洋电力：海上风电进入深远海发展，从单一利用转向多元综合开发，技术与输电体系加速升级。
• 深海科技：从科研探索走向产业化，具备全球竞争力，尤其在深潜、深钻与资源开发领域。

关键信息

• 绿色船舶：LNG、甲醇、氨等替代燃料发展不一，LNG技术成熟，甲醇与氨仍处于发展初期。
• 智能船舶：技术规范体系加速成型，中国在智能化方向具备良好基础，但需提升国际规则话语权。
• 海洋油气：投资回暖，FPSO订单增长，中国正从分包商向总包商转型。
• 深远海风电：2025年装机规模达4739万千瓦，预计“十五五”期间实现翻倍增长，技术体系全面升级。
• 海洋能：潮汐能、波浪能等技术处于示范阶段，多能互补模式提升商业化价值。
• 区域协同：沿海11省市形成海上风电走廊，推动全海岸线开发。
• 政策支持：国家层面将“深海科技”纳入新兴产业，海洋经济顶层设计持续加码。

业务建议

• 关注高增长成长型产业（船舶、海工、风电、油气）；
• 把握绿色化与智能化转型趋势，支持技术升级；
• 重视深海科技的前瞻性研究，关注其在深海资源开发中的潜力；
• 聚焦区域产业集群，支持各区域特色产业发展；
• 识别深海产业链的国产化突破机会，推动技术替代与自主可控。

风险提示

• 绿色甲醇供应稳定性不足，成本高，需关注实际投产节奏；
• 深海采矿面临国际法规不确定性，影响商业化进程；
• 智能船舶技术标准尚未完全统一，需关注国际规则话语权；
• 海洋经济发展仍受政策与技术双重影响，需关注区域协同与产业融合。