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报告摘要

转债市场日度跟踪 20260914

核心内容概览

本报告为华创证券固收团队对2026年9月14日可转债市场的日度跟踪分析，涵盖市场整体表现、资金动向、估值变化及行业轮动情况。报告重点揭示了转债市场在当日的运行特征，为专业投资者提供市场动态参考。

市场概况

市场表现：转债市场整体呈现缩量上涨趋势，中证转债指数上涨0.50%。
股市表现：上证综指微跌0.07%，深证成指下跌0.64%，创业板指下跌1.10%，上证50指数下跌0.25%。中证1000指数上涨0.55%。
市场风格：小盘成长板块表现相对占优，涨幅达0.28%，而大盘成长板块下跌1.12%。
资金动向：转债市场成交额为469.71亿元，环比减少9.17%；沪深两市总成交额为16291.76亿元，环比减少17.38%。沪深两市主力资金净流出59.42亿元。博时可转债ETF净申赎+1650万份，海富通可转债ETF净申赎+590万份。

转债价格与估值

价格变化：转债收盘价加权平均值为135.04元，环比上涨0.51%。高价券（150元以上）占比25.81%，较前一日增加2.01个百分点。
价格中位数：131.95元，环比上涨0.76%。
破底情况：破底券占比1.61%，环比下降0.32个百分点。
估值扩张：百元平价拟合转股溢价率为38.97%，环比上涨1.45个百分点。转债估值修复指数为56.19%。
分类溢价率：
- 偏股型转债：31.80%，环比下降1.54个百分点；
- 偏债型转债：62.52%，环比下降0.57个百分点；
- 平衡型转债：38.58%，环比下降0.15个百分点。
次新券溢价率：88.80%，环比微涨0.02个百分点。
平价分类：
- 平价110-130：拟合溢价率24.37%，环比下降0.53个百分点；
- 平价90-110：拟合溢价率38.20%，环比上涨0.38个百分点；
- 平价70-90：拟合溢价率62.50%，环比下降0.32个百分点。
剩余期限分类：
- 5-6年转债：拟合溢价率65.23%，环比下降0.20个百分点；
- 0-1年转债：拟合溢价率19.53%，环比下降0.11个百分点。
评级分类：
- AAA/AA+：33.72%，环比下降0.43个百分点；
- AA/AA-：44.23%，环比下降0.19个百分点。
余额分类：
- 0-3亿元：41.75%，环比上涨0.22个百分点；
- 50亿元+：16.53%，环比下降0.09个百分点。
市值分类：
- 0-50亿元：38.98%，环比下降0.12个百分点；
- 300亿元+：39.21%，环比下降0.24个百分点。
板块分类：
- 科技：53.58%，环比下降0.11个百分点；
- 周期：39.16%，环比下降0.28个百分点。

行业表现

正股行业上涨：9月14日有16个行业上涨，涨幅前三为医药生物（+2.22%）、汽车（+0.97%）、银行（+0.83%）；跌幅前三为通信（-2.91%）、国防军工（-1.70%）、农林牧渔（-1.50%）。
转债行业表现：4个行业下跌，跌幅前三为计算机（-0.73%）、非银金融（-0.53%）、国防军工（-0.26%）；涨幅前三为机械设备（+2.93%）、电子（+2.58%）、建筑材料（+1.73%）。
行业轮动：医药生物、汽车、银行领涨，转债涨幅前三为机械设备、电子、建筑材料。