20260306-光大证券-每日策略丨深成指、创业板指均涨超1%,CPO等成长概念再次表现_3页_534kb

A股市场每日策略总结

核心内容概述

2026年3月5日，A股市场整体呈现上涨态势，三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）均录得超过1%的涨幅，市场情绪有所回暖，个股普涨，沪深京三市约4100只股票上涨。当日成交额为2.41万亿元，较上一交易日小幅增加200亿元。市场对海外地缘风险的担忧有所缓解，同时国内两会政策节点带来积极预期，推动资金流入成长类题材。

主要观点

1. 市场走势

• 指数表现：上证指数上涨0.64%，深证成指上涨1.23%，创业板指上涨1.66%。
• 个股表现：涨多跌少，市场赚钱效应改善。
• 成交情况：市场成交额小幅放大，显示投资者信心有所恢复。

2. 热点板块

• 上涨板块：
  • MicroLED：概念股如亚世光电等20余股涨停。
  • CPO概念：凯格精机涨超10%，创新高。
  • 电网设备：中国西电涨停，创历史新高。
  • 科创50：上涨1.72%，显示科技成长板块受资金青睐。
• 下跌板块：
  • 农业股：秋乐种业等跌超10%。
  • 油气股：水发燃气尾盘跌停。
  • 燃气、黄金：跌幅居前，避险情绪有所退潮。

3. 热点分析

• 科技成长题材：MicroLED、CPO等概念受AI发展带动，需求预期上升。
• 政策预期：两会召开为市场带来积极信号，政策利好推动市场情绪回暖。
• 地缘风险：市场对地缘风险的担忧逐渐缓解，但局势仍不明朗，短线仍有波动可能。

关键信息

1. 政策导向与经济目标

• 经济增长目标：2026年设定为4.5%-5%，符合市场预期，兼顾稳增长与高质量发展。
• 宏观政策：继续实施适度宽松的货币政策，赤字率4%左右，赤字规模5.89万亿元，较上年增加2300亿元。
• 新质生产力：聚焦集成电路、航空航天、生物医药等重点领域，前瞻布局量子科技、6G、具身智能等未来产业。

2. 市场热点与投资方向

• MicroLED CPO方案：
  • 技术优势：单位传输能耗仅为铜缆方案的5%，可大幅降低数据中心能耗。
  • 市场前景：2026年市场规模约16-35亿美元，2027年将突破50亿美元。
  • 产业链受益：上游光通信芯片、中游封装设备、TGV玻璃基板、下游光模块及光引擎企业均将受益。
  • A股相关企业：三安光电、中际旭创、华灿光电、聚飞光电等。

3. 后市展望

• 短期：政策靠前发力，一季度经济有望实现开门红，市场信心回升。
• 中期：内需逐步回暖，消费与投资共振，制造业与服务业景气度持续修复。
• 长期：经济向质效优先转型，新动能占比提升，产业链韧性增强。

总结

整体来看，A股市场在两会政策预期和地缘风险缓解的双重推动下，出现明显反弹。科技成长类题材（如MicroLED、CPO）表现强势，而避险板块（如农业、油气）则相对低迷。市场情绪逐渐回暖，短期有望延续修复行情，中长期则关注政策导向下的新质生产力相关行业机会。