20260813-光大证券-每日策略丨创业板领涨_沪指窄幅震荡_缩量行情反弹能否持续_3页_558kb

每日策略总结：创业板领涨、沪指窄幅震荡，缩量行情反弹能否持续？

核心内容

8月12日，A股市场整体呈现结构性行情，创业板指与科创50指数涨幅显著，而沪指则窄幅震荡。当日三大股指均录得正涨幅，其中创业板指涨幅最大，达1.49%。市场情绪回暖，个股涨多跌少，沪深京三市超4100只股票上涨，但整体成交额缩至2.17万亿元，较前一交易日减少1700亿元，显示市场活跃度有所下降。

主要观点

1. 市场表现

• 上证指数：小幅上涨0.32%，全天窄幅震荡。
• 深证成指：上涨1.09%，表现优于沪指。
• 创业板指：上涨1.49%，成为当日领涨板块。
• 市场情绪：个股涨多跌少，市场赚钱效应有所改善，但增量资金仍显不足。

2. 板块走势

• 上涨板块：消费股、房地产、算力硬件等表现强势，一鸣食品、京投发展、炬光科技等个股涨停。
• 下跌板块：油气、煤炭、美容护理、银行等板块逆势下跌。
• 市场风格：科技成长与消费双主线并行，半导体芯片、算力硬件、机器人、医药生物等科技成长板块涨幅居前，白酒、地产等消费细分板块受益于暑期旺季表现活跃。

3. 政策与外部环境

• 政策利好：国内政策面迎来密集催化，如上海软件和信息服务业“十五五”规划等，改善市场赚钱效应，增强短线韧性。
• 外部压制：美伊谈判僵持、美股收跌对A股形成间接压制，但国内政策支持有效对冲了部分负面影响。

4. 后市展望

• 机构观点：8月仍属相对有利的行情窗口期，但市场处于政策托底后的温和修复阶段，修复进程可能震荡曲折。
• 科技成长机会：在AI资本开支高位、国内算力集群建设推进、半导体国产替代加速的背景下，科技成长题材仍有反弹机会。
• 消费机会：暑期旺季推动消费细分板块表现，尤其关注白酒、地产等受益于季节性需求的板块。

市场热点分析

1. SK海力士重启大连二厂建设

• 背景：SK海力士于2026年8月12日重启大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，计划年底引入设备，明年上半年投产。
• 行业意义：
  • 验证存储超级周期延续，NAND闪存价格一年内暴涨近10倍。
  • 体现中韩产能分工策略，大连工厂主打成熟工艺，韩国工厂聚焦高端制程。
  • 增加对半导体设备、材料及封装测试环节的需求，推动国产替代。
• 对A股影响：存储模组与接口芯片企业受益于涨价与需求放量，国产设备与材料企业有望承接订单。

2. 浙江政策力挺脑机接口行业

• 政策内容：浙江省印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》，系统性支持脑机接口产业商业化。
• 产业目标：
  • 2027年营收超50亿元，研发5个以上代表性产品。
  • 2030年建成国际竞争力创新高地。
• 金融支持：
  • 推出“概念验证贷”“中试贷”等金融工具，覆盖企业全生命周期。
  • 支持知识产权质押融资与证券化，鼓励企业上市融资。
• 应用场景：
  • 医疗、消费、工业三大场景同步打开，医疗应用清单内产品按“应配尽配”配备。
  • 医用耗材挂网绿色通道开通，医保支付与工伤保险支付范围扩大。
• 对A股影响：脑机接口产业链融资环境改善，具备临床管线与获批产品的企业商业化提速，板块催化具备政策延续性。

关键信息

• A股表现：创业板指领涨，沪指窄幅震荡，市场整体情绪回暖。
• 科技成长主线：半导体芯片、算力硬件、机器人、医药生物等板块涨幅居前。
• 消费主线：白酒、地产等受益于暑期旺季，表现活跃。
• SK海力士重启：大连二厂扩产，验证存储超级周期延续，对国产设备与材料企业形成利好。
• 浙江脑机接口政策：明确产业目标与金融支持，推动脑机接口商业化进程，医疗场景或率先放量。

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总结

当前A股市场处于政策托底后的温和修复阶段，科技成长与消费双主线并行，市场情绪有所回暖，但增量资金仍显不足。SK海力士重启大连二厂建设，验证存储超级周期延续，对国产设备与材料企业形成利好；浙江出台政策力挺脑机接口行业，推动其商业化进程，医疗场景有望率先放量。短期市场或维持震荡，但科技成长题材及消费板块仍有结构性机会。