江苏联动轴承股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月5日报送）

股票发行与上市总结

核心内容

本次股票发行拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。投资者需充分了解相关风险因素，审慎做出投资决定。

主要观点

• 发行概况：

  • 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
  • 发行股数不超过1,500万股，包括公司公开发行新股和公司股东公开发售股份。
  • 公司优先采取新股发行方式，若涉及股东公开发售股份，其数量不超过300万股，且不超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。
  • 公司公开发行新股和股东公开发售股份数量合计不低于发行后总股本的25%。
  • 发行后总股本不超过6,000万股，拟上市的证券交易所为深圳证券交易所。
  • 保荐人为主承销商为国金证券股份有限公司，招股说明书签署日期为【】年【】月【】日。

• 股份流通限制与承诺：

  • 实际控制人沈锡兴、沈佳豪承诺在公司上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，也不由公司回购。
  • 上市后6个月内，若公司股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
  • 控股股东无锡沈氏投资有限公司承诺在公司上市后36个月内不转让其持有的股份，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
  • 所有承诺不因职务变更或离职而失效。

• 股价稳定预案：

  • 若公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，公司将启动稳定股价措施。
  • 具体措施包括：公司回购股票、控股股东及董事增持、利润分配、削减开支及限制高级管理人员薪酬等。
  • 公司实际控制人、控股股东、董事及高级管理人员承诺在董事会及股东大会上支持回购或增持方案。

• 股东公开发售股份及其影响：

  • 公司将优先发行新股，若发生股东公开发售股份，沈氏投资、沈锡兴、沈佳豪等股东按照发行前的持股比例公开发售。
  • 公司控制权不会因公开发售股份而发生变更。
  • 发售所得资金不归公司所有，且不会对公司的治理结构及生产经营产生重大影响。

• 发行前滚存未分配利润分配安排：

  • 公司首次公开发行股票完成前的滚存利润将由发行完成后的新老股东共享。

• 股利分配政策：

  • 公司重视对投资者的投资回报，实行持续、稳定的利润分配政策。
  • 每年现金分红比例不低于可分配利润的10%，在成熟期且无重大资金支出安排时，不低于80%。
  • 公司将根据行业特点、发展阶段等因素制定差异化现金分红政策。
  • 公司将通过现金、股票或二者结合的方式进行股利分配，以现金分红为主。
  • 利润分配方案需经董事会讨论、独立董事发表意见、监事会审议后提交股东大会批准。

• 即期回报摊薄及应对措施：

  • 发行后可能因股本扩大而摊薄每股收益等即期回报指标。
  • 公司将通过强化主营业务、加快募投项目投资进度、加强管理层激励、优化投资回报机制等措施应对。
  • 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，不无偿输送利益，不进行与职责无关的投资、消费活动。

• 招股说明书真实性承诺：

  • 发行人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及中介机构承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
  • 若存在虚假记载等，将依法回购新股或原限售股份，并赔偿投资者损失。

• 未履行承诺的约束措施：

  • 若未能履行承诺，需公开说明原因并道歉，可能对相关责任人进行薪酬调整或赔偿。
  • 若因未履行承诺造成损失，公司有权暂扣相关收益或股份，直至补救措施完成。

• 募集资金用途：

  • 募集资金用于“高精度轴承产业化建设项目、洗衣机离合器扩产项目、高精密轴承研发中心技改项目”。
  • 若募集资金不足，公司自行筹集资金补充；若募集资金多余，用于补充流动资金。
  • 募投项目实施后将巩固和扩大公司主营业务市场份额，提升综合竞争优势。

• 财务数据与财务指标：

  • 2016年度，公司资产总计244,001,009.62元，负债总计107,292,147.53元，归属于母公司净利润33,024,204.99元。
  • 流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标保持稳定。
  • 每股收益及加权平均净资产收益率均保持良好水平。

• 财务报告审计截止日后情况：

  • 公司所处行业保持稳定发展，未发生重大变化。
  • 公司经营模式、主要客户、供应商、税收政策等均保持稳定。

• 持续盈利能力：

  • 公司未发现对持续盈利能力构成重大不利影响的因素。
  • 公司具备良好的持续盈利能力。

关键信息

• 发行方式：采用向参与网下配售的询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式。
• 发行对象：符合资格的询价对象和境内投资者。
• 募集资金用途：用于高精度轴承产业化、洗衣机离合器扩产及研发中心技改。
• 风险因素：包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大、客户集中、产品单一、市场竞争加剧、原材料价格波动等。
• 承诺与约束：发行人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及中介机构均作出相关承诺，并设有相应的约束措施。

总结

本次股票发行是公司首次公开发行并在创业板上市的重要举措，旨在通过直接融资平台增强公司资金实力，支持未来战略发展。公司已制定详细的股价稳定预案及利润分配政策，以保护投资者利益，同时对招股说明书的真实性作出承诺，确保信息透明。公司也明确了对股东公开发售股份的安排及其对控制权和治理结构的影响，强调在发行后将通过多种措施提升公司业绩，应对即期回报摊薄问题。公司财务状况稳健，具备良好的持续盈利能力，并对可能影响其经营的各类风险进行了充分披露。