20260805-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb
报告摘要
黑色期权早报总结
核心内容概览
本报告提供了FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）、SM（锰硅）等黑色系期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议，内容涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，以及基于这些指标的方向性与波动性策略建议。
主要观点与关键信息
1. 标的期货市场数据
| 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 量变化 | 持仓量(万手) | 仓变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FG | FG609 | 885 | +13 | +1.49% | 1,612,390 | +517,661 | 1,536,610 | -70,685 |
| I | i2609 | 699.5 | -3 | -0.42% | 242,803 | -88,631 | 439,577 | -9,554 |
| RB | rb2610 | 2983 | -6 | -0.20% | 782,409 | -134,691 | 2,390,220 | -10,856 |
| SA | SA609 | 922 | -6 | -0.64% | 1,191,460 | +211,728 | 1,388,310 | -41,235 |
| SF | SF611 | 5860 | +204 | +3.60% | 629,179 | +629,179 | 278,540 | +89,880 |
| SM | SM609 | 5630 | +22 | +0.39% | 244,839 | -13,869 | 446,829 | -33,882 |
2. 期权因子分析
(1) 量仓PCR
| 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| FG | 0.38 | -0.15 | 0.26 | +0.03 |
| I | 1.54 | -0.06 | 0.89 | -0.02 |
| RB | 1.15 | -0.56 | 0.88 | -0 |
| SA | 0.71 | -0.06 | 0.27 | +0.01 |
| SF | 0.39 | -0.45 | 0.64 | -0.18 |
| SM | 0.46 | -0.53 | 0.66 | -0.06 |
(2) 压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FG | FG609 | 890 | 1540 | 850 | 33.63% | -0.30% | 35.87% | 19.03% |
| I | i2609 | 700 | 800 | 700 | 22.86% | -1.28% | 21.21% | 18.94% |
| RB | rb2610 | 3000 | 3200 | 3000 | 14.41% | -0.58% | 15.95% | 9.83% |
| SA | SA609 | 920 | 1580 | 900 | 32.72% | -1.81% | 31.71% | 16.90% |
| SF | SF609 | 5900 | 6000 | 5700 | 20.86% | +2.87% | 21.70% | 14.16% |
| SM | SM609 | 5600 | 5800 | 5600 | 18.02% | +0.91% | 20.35% | 9.85% |
3. 标的行情解析
- FG（玻璃）：FG609合约昨日收盘价885元，上涨13元（+1.49%），成交量增加517,661手，持仓量减少70,685手。
- I（铁矿石）：i2609合约昨日收盘价699.5元，下跌3元（-0.42%），成交量减少88,631手，持仓量减少9,554手。
- RB（螺纹钢）：rb2610合约昨日收盘价2983元，下跌6元（-0.20%），成交量减少134,691手，持仓量减少10,856手。
- SA（纯碱）：SA609合约昨日收盘价922元，下跌6元（-0.64%），成交量增加211,728手，持仓量减少41,235手。
- SF（硅铁）：SF611合约昨日收盘价5860元，上涨204元（+3.60%），成交量增加629,179手，持仓量增加89,880手。
- SM（锰硅）：SM609合约昨日收盘价5630元，上涨22元（+0.39%），成交量减少13,869手，持仓量减少33,882手。
4. 期权策略建议
(1) 方向性策略
- FG（玻璃）：建议构建熊市价差策略，如：B_FG2609P900，S_FG2609P850。
- I（铁矿石）：方向性策略无建议。
- RB（螺纹钢）：方向性策略无建议。
- SA（纯碱）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SA2609C1000，S_SA2609P890。
- SF（硅铁）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SF2609C6000，S_SF2609P5700。
- SM（锰硅）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SM2609C6000，S_SM2609P5400。
(2) 波动性策略
- FG（玻璃）：无波动性策略建议。
- I（铁矿石）：建议构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利。
- RB（螺纹钢）：建议构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利。
- SA（纯碱）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，动态调整delta保持中性。
- SF（硅铁）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，动态调整delta保持中性。
- SM（锰硅）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，动态调整delta保持中性。
免责声明
本报告由五矿期货有限公司发布，仅作为市场信息参考，不构成任何投资或交易建议。所有信息基于可靠来源，但不保证其准确性或完整性。报告内容仅供参考，不构成买卖建议，交易者应独立评估自身情况，并咨询专业财务顾问。
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