20240328-中国银河-半导体行业月度报告_存储原厂提产趋势明确_提振设备_材料_封测需求_10页_404kb

⚫ 核心观点：半导体行业制造投资持续加强，美国及中国在政策、技术上各有动作；行业进入新一轮扩产周期，材料、设备及封测需求有望提升；推荐关注华海诚科、雅克科技、北方华创、拓荆科技等；主要风险包括复苏不及预期、贸易摩擦等。

⚫ 行业新闻：英特尔公布德国晶圆厂建设计划；美国白宫发布《国家微电子研究战略》，推动微电子研发；我国光刻技术取得突破，国产替代加速推进；台积电CoWoS产能紧张，推动国内先进封装需求增长。

⚫ 重点公司公告：长电科技收购晟碟半导体，增强存储封测能力；中微公司2023年营收与净利润亮眼；华海清科、拓荆科技等公司股权回购；北方华创增资七星华创，打造集成电路装备零部件平台。

⚫ 板块跟踪：半导体材料板块3月累计下跌57.1%，康强电子等小幅收涨，部分个股如沪硅产业跌幅较大；半导体设备板块下跌11%，联动科技、华锋测控涨幅显著；封测板块下跌70.1%，长电科技涨幅112.8%，蓝箭电子交投活跃。

⚫ 投资建议：推荐关注华海诚科、雅克科技、北方华创、拓荆科技、通富微电、长电科技等，技术发展与需求增长有望推动行业复苏。

⚫ 风险提示：半导体行业复苏不及预期、国际贸易摩擦激化、技术迭代不及预期、产能瓶颈风险。