20261011-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_国内海风加速启动_七部门印发新型电池_十五五_国家级专项规划_13页_653kb

电力设备行业总结

核心内容概述

2026年9月，中国新能源行业在风电、氢能、储能和光伏等多个领域加速发展，政策与市场双轮驱动，行业前景广阔。七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，明确了2030年产业发展目标，推动全固态电池技术的规模化应用。同时，国内海风项目进入加速落地阶段，多晶硅减产验证期到来，光伏产业链价格走势趋于稳定，储能市场保持活跃。行业整体呈现积极态势，建议关注相关板块及重点个股。

主要观点

风电&电网

• 海风项目加速：2026年9月，海上风电项目动态共计20.68GW，包括前期招标、EPC中标及全容量并网。多个项目预计在2027-2028年完成交付。
• 政策支持：浙江提出到2030年实现海上风电装机超1000万千瓦，显示政策支持力度增强。
• 投资建议：
  • 单桩环节：关注大金重工、海力风电、天顺风能
  • 主机环节：关注金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能
  • 海缆环节：关注东方电缆、中天科技、亨通光电
  • 零部件：关注金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材

氢能&储能

• 氢能试点加速：内蒙古拟配套12.8亿元推动首批国家氢能综合应用试点工作，鄂尔多斯、包头、乌海等7个城市入选试点。
• 储能市场活跃：2026年9月储能EPC中标规模创年内新高，储能系统招标规模环比下降，但中标均价下行。
• 投资建议：
  • 设备环节：关注宏工科技、纳科诺尔、逸飞激光、先导智能
  • 材料环节：关注国轩高科、海亮股份、长阳科技、金龙羽、上海洗霸、厦钨新能

光伏

• 多晶硅减产验证：市场关注点从减产预期转向实际减产效果验证，后续减产情况将影响价格走势。
• 产业链价格动态：硅片、电池片及组件价格保持稳定，但终端成交低迷，市场供需博弈格局未明显改善。
• 投资建议：关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能

新能源车

• 全固态电池进展：七部门发布首个国家级“十五五”新型电池规划，明确2030年全固态电池规模化应用目标，多家企业披露2027年落地计划。
• 产业链投资加大：2026年1-7月，固态电池及核心材料公开投资项目达52个，总投资额达530亿元。
• 投资建议：关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、湖南裕能等。

关键信息汇总

风电&电网

• 项目动态：2026年9月海上风电项目动态20.68GW，涵盖招标、EPC中标及并网。
• 重点区域：江苏国信、广东能源、浙江等地区推进海上风电建设。
• 时间表：多数项目预计在2027-2028年完成交付。

氢能

• 试点城市：鄂尔多斯、包头、乌海等7个城市入选首批国家氢能综合应用试点。
• 资金支持：自治区财政计划配套不低于12.8亿元，中央奖励资金预计12.8亿元。
• 应用方向：绿氢化工、氢冶金、燃料电池汽车及新型储能。

储能

• 中标规模：2026年9月储能EPC中标规模达16.6GW/50.7GWh，创年内单月新高。
• 价格走势：4h储能系统中标均价529.1元/kWh，环比下降7.4%。
• 项目动态：山西阳泉400MW/800MWh储能项目EPC中标，新疆阿克苏地区独立储能项目优选。

光伏

• 多晶硅：进入减产验证期，市场关注实际减产效果。
• 价格动态：N型硅片均价0.987-1.115元/片，组件价格0.74-0.75元/W。
• 项目进展：中电建、华电等企业启动大规模光伏组件集采，多个光伏项目开工。

新能源车

• 全固态电池：2027年有望实现小批量生产，2030年实现规模化应用。
• 投资趋势：固态电池产业链投资持续加码，预计2027年成为示范装车关键节点。
• 头部企业：比亚迪、宁德时代、奇瑞等企业布局全固态电池技术。

风险提示

• 新能源装机不及预期：项目推进受阻可能影响行业发展。
• 新能源发电政策变化：政策调整可能影响行业增长。
• 宏观经济波动：经济下行压力可能对行业造成不利影响。

投资建议

• 电池及材料：关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、湖南裕能。
• 铜箔：关注泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份。
• 电解液：关注海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、孚日股份、富祥药业、多氟多。
• 钠电池：关注万顺新材、鼎胜新材、中科电气、容百科技、维科技术、传艺科技、元力股份。
• 固态电池：关注设备环节宏工科技、纳科诺尔、逸飞激光、先导智能，材料环节国轩高科、海亮股份、长阳科技、金龙羽、上海洗霸、厦钨新能。